什么是默认值？
违约是指未偿还债务，包括贷款或抵押品的利息或本金。 当借款人无法及时付款，未付款，或者避免或停止付款时，就会发生违约。 如果个人，企业甚至国家不能履行其债务义务，它们可能会违约。 违约风险通常由债权人预先计算。
默认
默认解释
有担保债务可能发生违约，例如以房屋抵押的抵押贷款或以公司资产抵押的商业贷款。 如果单个借款人未能及时支付抵押贷款，则该贷款可能会违约。 同样，如果一家企业发行债券（本质上是从投资者那里借钱），并且无法向其债券持有人支付息票，则该企业违约了债券。 违约会对借款人的信用和未来的借款能力产生不利影响。
重要要点
- 违约是未能偿还贷款或抵押品的债务。 当借款人无法及时付款，未偿还债务或避免或停止还款时可能会发生违约。抵押债务（如抵押的房屋抵押贷款）或无抵押债务（如信用卡或学生贷款）可能违约违约可能会导致诸如信用评分降低，将来获得信用的机会减少以及现有债务以及任何新债务的较高利率等后果。
担保债务违约
当个人，企业或国家不履行债务义务时，贷方或投资者可以追索归还它们的资金。 但是，此资源根据所涉及的安全类型而有所不同。 例如，如果借款人违约抵押，则银行可以收回抵押抵押的房屋。 同样，如果借款人拖欠汽车贷款，则贷方可以收回汽车。 这些是有担保贷款的例子。 在有抵押贷款中，贷方对资产有合法要求以偿还贷款。
违约或接近违约的公司通常会申请破产保护，以避免债务义务的全面违约。 但是，如果一家企业破产了，那么它实际上会拖欠其所有贷款和债券，因为很少会全额偿还原始债务。 以公司资产（例如建筑物，存货或车辆）为抵押的债权人可以收回这些资产以代替还款。 如果有剩余资金，公司的债券持有人将获得其中的股份，而股东则排在第二位。 在公司破产期间，有时可以在借款人与贷方之间达成和解，从而仅偿还一部分债务。
无担保债务违约
无担保债务（例如医疗费用和信用卡债务）也可能发生违约。 对于无担保债务，没有资产可以担保债务，但是如果发生违约，贷方仍具有追索权。 信用卡公司通常会在几个月后才将其设置为默认帐户。 但是，如果六个月或更长时间后仍没有付款，则该帐户将被扣款，这意味着贷方将对该帐户承担损失。 银行可能会将已冲销的帐户出售给收款公司，而借款人则需要偿还该收款公司。 如果未向收款公司付款，则可能会以留置权或判决的形式对借款人的资产采取法律行动。 判决留置权是一项法院裁定，赋予债权人在借款人未履行合同义务时拥有财产的权利。
拖欠学生贷款
学生贷款是另一类无抵押债务。 根据CNN Money的报道，如果您不偿还贷款，您可能不会像2016年一名得克萨斯州男子那样在前门找到一支武装的美国法警队。 但是忽略这种债务仍然是一个非常糟糕的主意。
在大多数方面，拖欠学生贷款的后果与未还信用卡的后果相同。 但是，在一个关键方面，情况可能更糟。 联邦政府为大多数学生贷款提供担保，收债员梦想着拥有美联储使用的权力。 它可能不会像您家门口的武装法警那样糟糕，但是它可能会非常令人不快。
首先，您是“违法者”
当您的贷款逾期90天时，正式是“拖欠”。这一事实已报告给所有三个主要的征信机构。 您的信用等级将受到打击。
这意味着任何新的信贷申请都可能被拒绝，或者只能以风险较高的借款人可以使用的更高利率提供。 不良的信用等级可能会以其他方式跟踪您。 潜在的雇主，特别是对于需要安全审查的任何雇员，通常会检查申请人的信用等级，并将其用作您性格的衡量标准。 大多数手机和有线互联网服务提供商也是如此，他们可能会拒绝您想要的服务合同。 公用事业公司可能要求他们认为不值得信誉的客户支付保证金。 准房东也可能拒绝您的公寓申请。
接下来，您处于“默认”状态
如果您的付款延迟了270天，则正式是“默认”。您欠的金融机构会将问题转交给收款公司。 该机构将尽力使您付款，但要遵守《公平债务追收实务法》所禁止的行动。 收债员还可以增加费用以支付收款费用。
联邦政府介入可能还需要数年的时间，但是当它介入时，其权力是相当大的。 它可以扣押您可能收到的任何退税，并将其应用于未偿债务。 它还可以充实您的薪水，这意味着它将与您的雇主联系，并安排您的工资的一部分直接发送以偿还贷款。
替代默认
一个很好的第一步是，一旦您意识到自己可能无法及时付款，请与您的贷方联系。 贷方可以与您合作制定更可行的还款计划，或引导您进行一项联邦计划。 重要的是要记住，这些计划都不适用于学生贷款已拖欠的人们。
您可能会确定，银行和政府急于获得这笔钱，就像您要还钱一样。 只要确保在看到潜在的问题后就立即提醒他们即可。 忽略问题只会使情况变得更糟。
期货合约违约
当一方未履行协议规定的义务时，即发生期货合同违约。 此处的违约通常涉及未能在规定的日期之前清算合同。 期货合约是针对特定商品或资产进行交易的法律协议。 合同的一方同意在特定的日期和价格购买，而另一方同意在合同中指定的里程碑销售。
主权违约
当一个国家无法偿还债务时，就会发生主权违约或国家违约。 政府债券是由政府发行的，旨在为项目或日常运营筹集资金。 由于政府支持，政府债券通常被视为低风险投资。 但是，政府发行的债务仅与政府的财政和支持能力一样安全。
如果一个国家不履行其主权债务或债券违约，后果可能会很严重，并导致该国金融市场崩溃。 经济可能陷入衰退，或者其货币可能贬值。 对于国家而言，违约可能意味着无法筹集基本需求所需的资金，例如粮食，警察或军队。
与其他类型的违约一样，主权违约可能由于多种原因而发生。 例如，由于政府超支，高额债务负担和旅游业下降，牙买加在2010年拖欠了79亿美元，这是该国的关键产业，经济与政策研究中心（CEPR）在一篇文章中对此进行了概述。
正如《 华尔街日报》 2015年所报道的那样，希腊拖欠了国际货币基金组织的付款，从而在欧盟范围内发出了冲击波。
违约后果
当借款人拖欠贷款时，后果可能包括：
- 对借款人信用报告的负面评价和信用评分的降低（信用分数是借款人信用度的数值或度量）减少了将来获得信用的机会现有债务的较高利率以及任何新债务的加息以及对工资和其他罚款的惩罚。 扣押是指指示第三方直接从借款人的工资或银行帐户中扣除付款的法律程序。
当债券发行人违约债券或表现出其他信用管理不善的迹象时，评级机构会降低其信用评级。 债券信用评级机构衡量公司和政府债券的信誉度，以向投资者提供投资债券所涉及风险的概述。
公司的信用等级以及最终债券的信用等级都会影响投资者获得的利率。 较低的评级也可能会阻止公司发行新债券和筹集为业务运营提供资金所需的资金。
信用评级机构通常会指定字母等级来表示等级。 例如，标准普尔（Standard&Poor's）的信用等级范围从AAA（优秀）到C和D。等级低于BB的债务工具被认为是投机等级或垃圾债券，这意味着它更有可能贷款违约。
真实世界中默认的示例
波多黎各在2015年违约，正如 CNN Money 报道的那样，他们只支付了62.8万美元，就支付了5800万美元的债券。 在2017年底飓风玛丽亚袭击该岛后，该国超过1000亿美元的债务越来越令人担忧。
长期资本管理公司是一家规模庞大的对冲基金，其违约并最终于2000年关闭。《 商业内幕》 报道了俄罗斯对主权债券违约时，该基金对巴西，丹麦和俄罗斯债券以及其他风险投资的敞口如何失控。 长期资本在几个月内损失了超过40亿美元，即使美联储（Fed）试图挽救它，对冲基金最终还是破产了。 长期资本是美国历史上第一家破产并关门的对冲基金。
