在考虑投资债券时，无论是公司债券还是政府债券，您都应充分了解债券的运作方式，包括其风险和创造您作为投资者寻求的购买力的能力。 无论您是经验丰富的投资者还是初学者，在投资债券前，这里有七个基本问题要问。
我的风险状况和目标回报是什么？
在进行投资之前，对投资者进行风险处置自我评估绝对至关重要。 目的是确定他们投资债券时可以或愿意承担的风险。 如果不知道您想承担或避免多少风险，就不会出现总体战略。 因此，就投资者的风险状况而言，必须考虑以下几个因素：
- 投资失败会给投资带来什么样的负面影响？
显然，任何投资者在决定是投资于高收益债券，投资级债券还是两者的组合时，都必须充分理解风险与收益权衡的概念。
债券的到期日是什么？这些条款是否符合我的投资期限？
投资者应根据所选债券的到期期限，既有明确的回报目标又有投资期限。 到期日是投资终止的日期，本金由投资者赎回，投资者将债券卖给发行人。 投资者可以预期获得的金额是票面价值加上未付息票中任何应计利息。 当然，如果发行人违约，则不会发生。
有什么风险？
债券涉及很多风险，还有一些管理工具可以评估，分析并最终帮助投资者管理他们投资债券时承担的风险。 公司债券投资者最关注的一些特定类型的风险是通胀风险，利率风险，流动性风险和信用风险。 （有关阅读，请参阅： 债券风险和期限 。）
发行人可以在到期前回购债券吗？
投资者必须考虑债券的另一个重要风险因素：债券到期前被赎回或买回的机会。 通常称为债券的赎回风险，这是指发行人根据市场价格上涨或利率下降而提前赎回债券的机会。 因此，至关重要的是要确定债券是否在到期日之前有赎回日期，以及发行人在该赎回中有多大的可能性。
利息支付是固定利率还是浮动利率？
对于投资者来说，确定债券的息票是固定利率还是浮动利率也很重要。 固定息票提供利息中面值的固定百分比。 另一方面，浮动利率债券的票面利率由市场基准利率的变动确定。 对于美国发行人，此基准由美国国库券利率，伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）或最优惠利率/联邦基金确定。 大多数浮动利率债券都是由政府，银行或其他金融机构发行，期限为2至5年。 债券的招股说明书应就浮动汇率，包括何时计算汇率，对买方进行全面的教育。
债券的发行人可以偿还债务吗？
请记住，公司发行债券是吸引贷款的一种方式，因此债券购买者会将其资金借给发行人。 因此，就像在评估向其提供贷款的任何人时一样，投资者应确保发行人准备好兑付到期时的付款和本金承诺。 这并不简单，因为它需要不断的监控以及有资格的专业人员进行的深入分析。
债券如何固定？
在投资之前，您应该确定如果发行人违约或破产，您是否有可能收回您的资金（或部分资金）。 通常，投资者将通过确定两个数字来做到这一点：违约损失（LGD）和回收率。 此外，除了了解债券是否有担保外，重要的是要了解其在破产期间的支付方面在其他有担保债券中的优先级。
底线
不要仅仅因为购买债券是正确的或安全的事情而购买债券。 投资债券需要在实际投资之前和持有债券之前都予以注意。 （有关的阅读材料，请参阅： 投资债券：当今市场需要避免的5个错误 。）
