什么是遥远的选择
远期期权是日历期权价差中到期时间较长的期权。 日历价差涉及买卖具有不同到期日的期权。 在这种价差中，较短的期权是临近期权。 由于远期期权有更多的时间进行价内交易，因此与类似的近期期权相比，它们具有更大的溢价。
分解远方期权
只有存在较近的选项时，远选项才存在。 这就是为什么该术语用于点差交易的原因，在此点交易商买卖具有不同到期日期的不同合约。
点差的远期期权
日历价差策略可能涉及卖出同一股票的5月看涨期权和购买10月看涨期权。 在这种情况下，假设是3月，则10月看涨期权是远期权，而5月看涨期权是近期权。 如果除到期日外，这两个期权的其他功能均相似，则远价期权将要求更高的溢价。
如果交易员长期看涨某只股票，则该交易员会进行这种交易，但他们认为在第一个期权到期之前它可能不会移动。 如果在第一个期权到期之前价格波动不大，则他们可以保留该已卖出期权的溢价，从而降低了他们购买的较昂贵的长期期权的成本。 这是牛市日历的价差。
对于日历价差，交易者通常对近距离和远距离期权使用相同的执行价格，并且买卖相等数量的两种期权。
熊市日历价差相似，除了使用看跌期权。 假设股票交易价格为50美元。 交易者购买了在六个月后到期的看跌期权，行使价为49美元。 这是远的选择。 他们出售或写出相等数量的49美元看跌期权，这些看跌期权在一个月内到期。 他们购买的期权在六个月后到期，因此，他们要求的溢价比他们在一个月后出售的期权要高。 交易的目标是通过卖出近期期权来减少远期期权的成本，同时仍然能够长期利用股票价格的下跌。
利差利用时间衰减的优势，随着期权到期日的临近，这种情况发生得更快。 在所有其他条件相同的情况下，近期期权的溢价将比远端期权的保费更快地下降。 即使股票没有按预期移动，这也提供了很小的潜在利润空间。
