我们中有些人比其他人更有纪律。 我们出生后不久，就开始学习生活规则。 我们必须通过反复试验来学习其中一些困难的方法。 其他是我们从父母那里学到的。 通过这种方式向他人学习通常会更容易，但是，在记住我们以辛苦方式学习的课程时，我们似乎做得更好。 作为投资者，我们可以选择。 我们可以学习艰难的方法，并希望我们能够从中学到教训，而不会耗尽金钱，或者我们可以向以下三个智者学习。
三位智者-沃伦·巴菲特（Warren Buffett），丹尼斯·加特曼（Dennis Gartmen）和Puggy Pearson-发现获得财务成功的方法截然不同，但他们都有一个共同的特质-他们的成功来自严格的一套规则。 我们将向您展示三个明智投资者赖以生存的9条规则。
世界上最大的投资者沃伦•巴菲特（Warren Buffett），“奥马哈的神谕”，被许多人视为有史以来最大的投资者。 他还因将其400亿美元的大部分财产捐给比尔和梅琳达·盖茨基金会，该基金会致力于带来健康和学习方面的创新。 巴菲特主要是价值投资者，在格雷厄姆·纽曼公司（Graham-Newman）工作之后，他紧跟本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）的投资理念。 （关于巴菲特，请参阅 沃伦·巴菲特：他的表现 以及 沃伦·巴菲特的投资风格是什么？ ）
巴菲特有几个出色的投资规则。 您可以在他的公司（伯克希尔·哈撒韦公司）的年度报告中阅读其中的许多内容，这是投资知识的绝佳来源。
这是巴菲特的三个规则：
- 规则一：永远不要亏钱。 第2条规则：永远不要忘记第1条规则。 如果您因一项投资而亏损，那么收支平衡将需要更大的回报，更不用说赚钱了。 通过找到以折扣价暂时出售的优质公司，将损失降到最低。 然后遵循良好的资本管理原则，并保持您的追踪止损。 而且，坐在亏损的交易上会浪费时间，金钱和智力资本。 如果您发现自己处于这种情况，那就该继续前进了。 证券市场旨在将资金从活动账户转移到患者账户。 最好的回报来自那些在做出承诺之前等待最佳机会展示自己的人。 那些追逐当前热门股票的人通常最终遭受的损失超过获得的收益。 在分析中保持活跃，以折扣价寻找优质公司，并耐心等待他们在购买前达到折扣价。 对于投资者而言，最重要的素质是气质，而不是理智。 您需要一种与众不同或与众对抗都不会带来极大乐趣的气质。 独立思考和对自己的信念有信心比成为市场上最聪明的人更重要。 大多数时候，当其他人都放弃了股票市场时，就会找到最好的机会。 过度自信和情感是高质量产品组合的敌人。
伟大的交易者Gartman在1989年10月的《 期货 》杂志上 ， Dennis Gartman发表了15条简单的交易规则。 他是一位成功的交易者，经历了从赚大钱到几乎输掉所有一切的交易领域。 目前，他出版了 《加特曼书信》 ，每日发行，面向有经验的投资者和机构。
以下是Gartman的三项最佳规则：
- 从来没有一只蟑螂。 当您因管理不当而遇到问题时，请期待更多。 坏消息常常生出坏消息。 如果您遇到此类问题的任何提示，请避免购买该股票并出售您目前拥有的任何股票。 （有关的阅读材料，请参阅 评估公司的管理层 ， 严格掌握管理规定 并将 管理层置于 显微镜下 。） 在牛市中只有很长时间。 在熊市中只能做空。 股票变动的大约60％是基于市场的整体变动，因此在投资或交易时应遵循趋势。 俗话说，“潮流就是你的朋友。” 在基本面和技术上达成一致之前，请勿进行交易。 基本原理有助于找到以折扣价出售的优质公司。 技术分析有助于确定何时购买，退出目标以及在哪里设置追踪止损。 这的一种变化是像原教旨主义者一样思考，而像技术员一样进行交易。 当您了解推动库存的根本原因并且技术人员确认了基本面之后，就可以进行交易了。 （有关更多信息，请参阅 交易者基础分析 和 交易者可以从投资者那里学到什么？ ）
赌徒
已故两届冠军世界扑克玩家Puggy Pearson的智慧提供了我们要遵循的最后一组规则。 Puggy曾经说过：“只有三件事要摆布”，“知道了60/40的命题，资金管理和了解自己。” 好吧，这些规则也适用于投资者。
这是Pearson的全部规则：
- 了解命题的60/40终点 了解赢得胜利的可能性对扑克至关重要。 鉴于所有可用的选项，60/40的赌注提供了最大的获胜机会。 如果您只玩这些赔率或更高赔率的牌，则统计数据在您身边。
作为投资者，我们应努力使每笔交易都对我们有利。 寻找最佳的60/40机会需要时间和研究，因为有很多方法可以找到好的候选人。 这些可以通过个人选股，自上而下或自下而上的方法，技术或基本面分析，基于价值的定价，以增长为导向，按部门划分的方法或对特定投资者最有效的方法进行识别。 关键是，投资者必须不断努力寻找并认识到自己所展现的机会。 收到正确的卡片后，就该采取下一步了。 资金管理资金管理 是一个持续的过程。 第一个宗旨是最大程度地减少每次机会的损失。 幸运的是，尽管投资者必须努力工作以找到良好的机会，但投资者不必像扑克一样投入赌注。 一旦您拥有一手好牌，就该决定为机会投入多少资金了。
尽管有关此主题的文章很多，但让我们保持简单。 基本上，这是一个风险回报的决定。 您投入的资金越多，可能获得的奖励就越大，损失这些钱的风险就越大。 但是，如果您不玩游戏，那么您将无法获胜。 （有关此内容的更多信息，请参阅 确定风险和风险金字塔 。）
基本上，当最好的机会出现时，做出重大承诺通常是明智的。 对于好的（但不是很大的）机会，由于潜在的奖励较少，所以承诺较小的金额是有意义的。 就像在扑克中一样，大部分投资者的钱都是少量增加，偶尔偶尔会有大赢家。 这就要求投资者与过去表现出的机会相比，评估每个机会。 经验是一位优秀的老师。 最后，如果对机会的评估被证明是错误的，投资者可以使用止损策略来减轻更大的损失。 太糟糕的赌徒没有这种工具！ （有关此信息，请参阅 止损订单-确保您使用它 。） 认识自己认识自己， 这是最后一个赌博规则，意味着您将尽一切可能坚持自己的纪律。 每个人都想继续进行下一个交易，但是如果该机会不适合您所认为的60/40良好机会，那么您必须强迫自己通过。 虽然您会错过一些丰厚的收益，但这也会使您免于遭受巨额损失。 遵循纪律对于成功成为赌徒和投资者至关重要。 在寻找合适的机会时，您必须格外耐心，然后积极寻求最佳机会。
结论这三个智者中的每个人都遵循他的规则而出类拔萃。 这样，他们成功了，而其他许多人却失败了。 虽然我们可能不像这三个人那么明智，但我们可以向最好的人学习。
