自上而下的投资策略基于以下方面的决定：经济状况（以及您是否现在想进行投资），不同行业的实力，然后选择这些行业中最强的股票以最大化回报。 您将学习如何查明引领股市上涨（或在熊市下跌中）的最热门行业，以及如何确定其中的最佳股票。
如果您的市场分析确定了市场处于上升趋势并且可能会持续一段时间，那么您想购买表现出最大获胜潜力的股票。 仅仅因为市场走高并不意味着所有股票都会表现良好，有些股票的表现将大大超过其他股票。 如果我们处于熊市中，并且投资者不反对卖空，我们可以寻找表现最差的股票，因此当价格下跌时，空头头寸会获得可观的利润。 在本文的其余部分中，我们将只关注上升趋势，但是相同的原理也适用于下降趋势。
选择合适的行业
某些行业的表现要好于其他行业，因此，如果市场上涨，我们希望在表现最好的行业内购买股票。 换句话说，我们要投资于表现优于整体市场的行业。
为了找到最热门的部门，我们将要看几个时间范围。 从两三个时间范围来看，我们可以选择不仅表现良好的行业，而且已经表现出较长时期的实力。 查看的时间范围因人而异，具体取决于他们的总体时间范围。
我们只想选择最常出现在表现最好的行业列表顶部或附近的行业。 如果需要多样化，则可以选择前两个或三个部门。 我们将在这些领域内投入我们的投资。
我们还可以查看行业ETF的图表。 趋势应该由趋势线来定义，ETF会在上升时显示出强度。 但更重要的是，我们希望将重点放在特定股票上。 （在“行业轮换策略的ETF”中找到有关ETF基金如何帮助您的投资方式的更多信息。）
选择合适的股票
我们可以简单地购买一篮子反映整个行业的股票，这可以做得很好，但是我们可以通过挑选该行业中最好的股票来做得更好。 仅仅因为某个行业正在走高并不意味着该行业中的所有股票都将表现出色，但是其中一些股票会跑赢大盘。 这些就是我们想要的投资组合。
查找单个库存的过程与部门分析的过程相同。 在每个部门中，我们希望找到价格上涨幅度最大的股票。 再一次，我们可以查看多个时间范围，以确保库存随时间推移保持良好状态。 在两三个时间段内表现最佳的股票是我们将为我们的投资组合购买的股票。 通过在图表上放置趋势线来检查表现最佳的图表。 应该定义价格趋势，并且基于图表模式的获利目标应该表明相对于风险有较高的收益。
重要的是要注意，购买股票时还需要考虑其他一些因素。 要查看的其他条件包括：
- 流动性。 如果需要快速清算，购买少量股票将使很难以公平的价格出售股票。 除非您是经验丰富的投资者/交易员，否则请投资每天交易超过数十万股的股票。 价钱。 许多投资者避开高价股，而转向低价股。 您应该以高于5美元或更高的价格进行股票交易。 这并不是说没有“好”的廉价股票，也不是没有“坏”的昂贵股票，而是不要仅仅因为价格昂贵就避免买入股票，或者仅仅因为美元价格便宜就不要买入股票。
还有一点需要注意：ETF交易在最近几年取得了长足的进步。 如果您不想持有多支个人股票，则可以找到可以给您合理收盘结果的ETF。 如果愿意的话，购买特定的ETF没有问题，这可以合理地反映出将要选择哪些股票。
退出和旋转
虽然执行此过程不能保证您会获得非凡的回报，但确实为您提供了比市场回报更好的机会。 需要对头寸进行一些监控，以确保您的行业和股票仍然对市场有利。 投资者还必须意识到过度交易，这可能导致过多的佣金； 这就是为什么我们使用多个时间范围。
如果您的股票或行业在您分析它们的时间范围内开始不受欢迎，那么现在该轮到表现良好的行业了。 您的整体市场分析还将为您提供何时退出头寸的指南。 当所持有的股票或所关注的行业内的主要趋势线被打破时，就该退出并寻找新的交易对象了。 （在“部门轮换：基本知识”中了解更多。）
底线
此策略确实需要一定的交易量，因为行业和这些行业中的领先股票将随着时间而变化。 目标是那些在牛市中领先市场的股票，如果您不反对卖空，则在熊市期间对导致市场下跌的最弱的股票做空。 为此，我们找到一段时间内最热门的（牛市）板块，然后找到该板块中表现最好的股票。 通过不断地将资产转移到表现最佳的股票中，我们就有机会获得高于平均水平的回报。
另请参阅“市场间分析”和“自上而下的技术投资”，以获取有关分析市场和股票选择的更多信息。
