技术分析的主要原则之一是价格经常存在，但动量通常能说明事实。 就像专业扑克玩家而不是纸牌玩家一样，专业交易员交易的是动力而不是价格。 在外汇（FX）中，稳健的动量模型可能是交易的宝贵工具，但交易者通常会争辩要使用哪种类型的模型。 在这里，我们了解如何使用移动平均会聚散度（MACD）直方图在FX中设计简单有效的动量模型。
为什么要动量？
首先，我们需要研究为什么动量对交易如此重要。 了解动量重要性的一个好方法是完全走出金融市场，研究长期以来价格上涨的资产类别-住房。 房价以两种方式衡量：月度环比增长和同比环比增长。 如果纽约的房价在11月高于10月，那么我们可以得出结论，对住房的需求保持坚挺，并且有可能进一步上涨。 但是，如果11月份的价格突然从10月份的价格下降，尤其是在一年中的大部分时间无休止地上涨之后，那么这可能是趋势可能变化的第一个线索。 当然，与去年同期相比，房价很可能仍会更高，这使普通公众相信房地产市场仍然活跃。 但是，房地产专业人士非常清楚，在这种情况下，住房疲软表现在按月数据显示要比按年数据显示得早得多，因此他们不愿购买。
在房地产中，逐月数据提供了变化率的量度，这是对动量研究的全部内容。 就像房地产市场的同行一样，金融市场的专业人士将比势头更密切地关注动量，以确定价格走势的真正方向。
使用MACD直方图测量动量
变化率可以在技术分析中以多种方式进行衡量。 相对强度指数（RSI），商品通道指数（CCI）或随机震荡指标都可以用来衡量动量。 但是，就本故事而言，MACD直方图是选择的技术指标。 （要了解更多信息，请参阅 移动平均收敛散度-第2部分 。）
MACD由Gerry Appel于1970年代首次发明，是周围最简单但最有效的技术指标之一。 在FX中使用时，它仅记录货币对的26周期指数移动平均值（EMA）和12周期指数移动平均值之间的差。 （要了解更多信息，请参阅 交易MACD散度 和 加权移动平均线的基本知识 。）此外，MACD本身的九周期EMA被绘制在MACD旁边并充当触发线。 当MACD从底部越过九周期线时，表明向上变化了； 当移动以相反的方式发生时，发出下行信号。
MACD在九周期线附近的振荡首先由Thomas Aspray在1986年绘制成直方图格式，并被称为MACD直方图。 尽管直方图实际上是导数的导数，但它可能是致命的，作为潜在的价格指导。 这是使用MACD直方图设计FX中简单动量模型的一种方法。
1.第一步也是最重要的一步是定义MACD段。 对于多头头寸，MACD段只是MACD直方图完成的整个周期，从下侧0线的初始突破到从上侧0线的最终崩溃。 简而言之，规则只是颠倒了。 图1显示了EUR / USD货币对中MACD段的示例。
图1
3.注意到先前段中的先前高点（或低点）后，您可以使用该值来构建模型。 转到图2，我们可以看到先前的MACD高为.0027。 如果MACD直方图现在记录了一个绝对值超过.0027的向下读数，那么我们将知道向下动量已经超过了向上动量，并且我们将得出结论，当前的设置存在很高的概率2。 建立MACD线段后，您需要测量该线段内最高条的值以记录动量参考点。 如果发生短路，则可以简单地逆转该过程。
如果情况相反，并且前面的MACD分段为负，则当前分段中的正读数将超过先前分段的最低低点，这将表示高概率长。
图2
这个想法背后的逻辑是什么？ 基本前提是，MACD直方图表示的动量可以为市场的基本方向提供线索。 使用动量先于价格的假设，设置的论点就是这样：动量高的新波动会导致价格高的新波动，反之亦然。 让我们考虑一下为什么这样有意义。 当价格突然向一个方向突然猛烈移动时，通常会形成新的动量上下波动。 是什么促使这种价格走势？ 多头或空头的信念都认为，当前水平的价格代表过高的价值，因此是强大的获利机会。 通常，这些是早期的买主或卖主，如果他们不认为价格会朝着这个方向实质性地迈进，他们的行动就不会那么快。 通常，跟随他们的领导是值得的，因为这个群体经常代表“聪明的钱人群”。
但是，尽管这种设置确实可以提供很高的成功概率，但这绝不是保证的赚钱机会。 这种设置不仅有时会由于产生虚假信号而彻底失败，而且即使信号是准确的，它也会产生亏损交易。 请记住，动量表示趋势强烈存在，但无法衡量其最终潜力。 换句话说，我们可能相对确定移动的方向，但不能确定其幅度。 与大多数交易设置一样，动量模型的成功使用与其说是科学，还不如说是艺术问题。
看入场策略
交易者可以在动量模型中采用几种不同的进入策略。 最简单的方法是在模型显示买入或卖出信号时，做多或做空。 这可能有效，但通常会迫使交易者在最不合时宜的时间进入，因为信号通常在价格爆发的绝对顶部或底部产生。 价格可能会继续朝交易方向发展，但价格很有可能回撤，而交易者仅是等待便会获得更好的进入机会。 图3展示了一种这样的进入策略。
图3
有时价格会比方向信号回撤的幅度大得多，而动量信号仍然有效。 在这种情况下，一些熟练的交易员会增加其头寸-一些交易员开玩笑地称其为“ SHADDing”（对于“ short add”）或“ LADDing”（对于“ long add”）。 对于新手交易者来说，这可能是一个非常危险的操作-有可能您最终会增加不良交易并因此增加损失，这将是灾难性的。 但是，经验丰富的交易者如果知道价格提供了与动量的有意义的差异，他们就会知道如何成功地“反击”。
放置止损和限制
要考虑的最后一件事是在这种设置中在哪里放置止损或限制。 同样，没有绝对的答案，每个交易者都应该尝试一个模拟账户来确定自己的风险和奖励标准。 （要了解更多信息，请参阅 演示，然后再潜水 。）这位作者将止损设置为与入场价相反的1个标准偏差BollingerBand®止损，因为他认为，如果价格相对于其头寸大幅回落，设置很可能会失败。 至于利润目标，一些交易者喜欢很快就预定收益，尽管如果交易发展出强有力的方向性，更多的耐心交易者可以获得更大的回报。
结论
交易员经常说，最好的交易可能就是您 不 采取的交易。 动量模型的最大优势之一是它不会参与低概率的设置。 交易者可能会陷入冲动，试图抓住货币对的每一转或每一步。 动量模型通过在抵消动量过大时使交易者远离市场来有效地抑制这种破坏性行为。
图4
肯尼·罗杰斯（Kenny Rogers）曾经在《赌徒》中唱歌时，“你必须知道什么时候握住它们，并且知道何时折叠它们”。 在交易中，就像在扑克中一样，这是游戏的真正技能。 我们在这里描述的简单动量模型是一种工具，我们希望它将帮助货币交易者改善其交易选择流程并做出更明智的选择。
