目录
- 什么是外汇即期汇率？
- 了解外汇即期汇率
- 外汇合约的交付
- 远期汇率
什么是外汇即期汇率？
外汇即期汇率是可以购买或出售货币对的当前汇率。 它是外汇经纪商提供的任何给定货币对的主流报价。 在外汇交易中，这是大多数交易者与在线零售外汇经纪人进行交易时使用的汇率。
重要要点
- 该汇率是定期发布的所有货币对汇率的连续报价，即期汇率不同于远期汇率或掉期汇率，即期汇率不因延误交割而折现，这会增加过夜利息。
了解外汇即期汇率
外汇即期汇率是货币对最常用的报价。 它是外汇市场上最频繁交易的基础，即单个外汇交易。 该汇率比远期外汇合约或外汇掉期汇率的汇率要广泛得多。 即期外汇汇率与远期汇率的不同之处在于，它与今天的外币相比，而不是在将来的某个时间，对货币的价值进行定价。
全球外汇现货市场每天的交易额超过5万亿美元，名义上比股票和债券市场都要大。 利率由交易银行间利率的一小群大型银行以连续实时发布的报价确定。 从那里开始，汇率由世界各地的外汇经纪商发布。
即期汇率不考虑外汇合约的交付。 外汇合同的交付对大多数零售外汇交易者来说都是倾斜的，但是经纪人管理着货币期货合同的使用，这是他们交易业务的基础。 经纪人必须每个月或每周都要滚动这些合同，然后他们将成本转嫁给客户。
这样，外汇交易商在为客户提供流动性的同时就产生了管理风险的成本。 大多数情况下，他们使用买卖差价和较低的展期贷项（或较高的展期借项，具体取决于您所持有的货币对以及您做多还是做空）来抵消这些成本。
外汇合约的交付
外汇即期汇率的标准交货时间为T + 2天。 如果交易对手希望延迟交货，则他们必须签订远期合同。 在大多数情况下，必须由外汇交易商来管理。 例如，如果EUR / USD交易以1.1550执行，则这将是现货当天的货币兑换率。 但是，如果欧洲的利率低于美国的利率，则会将该利率上调至更高，以解决这一差异。 因此，如果交易商或其交易对手希望在一段时间内拥有欧元和空头美元，那么它们将花费比现货汇率高的成本。 应该注意的是，即期汇率的交付时间不是标准的，可能会有所不同。
尽管外汇即期汇率要求在两天内交付，但这在交易界很少发生。 持仓超过两天的零售交易者将在两天的截止日期之前通过经纪人“重置”交易，即以相同的价格关闭并重新开放。 但是，当这些货币滚动时，将会以增加的滚动费的形式附加溢价或折扣。 该费用的大小取决于通过短期外汇掉期产生的利率差异。
因为即期汇率是交付价格，没有对利率差异进行调整，因此它是零售市场中报价的汇率。 零售外汇市场由希望通过银行或货币兑换处买卖外汇的旅行者主导。
远期汇率
与现货合同不同，远期合同或期货合同涉及当日的合同条款协议，并在指定的未来日期进行交付和付款。 与即期汇率相反，远期汇率用于报价发生在未来日期的金融交易，是远期合约的结算价格。 但是，根据交易的证券，可以使用即期汇率计算远期汇率。 远期汇率是从即期汇率计算得出的，并根据持有成本进行调整，以确定将长期投资的总收益与短期投资结转策略等同的未来利率。
