什么是正向互换？
远期掉期通常称为递延掉期，是指双方之间在将来的固定日期交换资产的协议。 利率掉期是最常见的远期掉期类型，尽管它也可能涉及其他金融工具。 正向交换的其他名称是“正向开始交换”和“延迟开始交换”。
了解正向互换
掉期是一种衍生合约，通过该合约，双方可以交换两种不同金融工具的现金流量或负债。 远期掉期是一种为投资者提供实现投资目标的灵活性的策略。 它为金融机构提供了对冲风险，进行套利以及根据需要交换现金流量或负债的能力。
在利率掉期中，利息交换将在该掉期的交易双方约定的未来日期开始。 在此掉期中，生效日期定义为超出交易日期后通常的一两个工作日。 例如，互换可能在交易日期后三个月生效。 对于希望在未来利率或汇率会发生变化的今天寻求对冲或借贷成本的投资者来说，这很有用。 但是，它消除了今天开始交易的需要，因此有了术语“延迟启动”或“延迟启动”。 掉期利率的计算类似于标准掉期（普通掉期）的计算。
从理论上讲，远期互换可以包括多次互换。 换句话说，双方可以同意在预定的未来日期交换现金流量，然后同意在第一互换日期之后的另一个日期进行另一组现金流量交换。 例如，如果投资者想从今天开始的一年内对冲五年期，那么该投资者可以进行一年和六年互换，从而创建满足其投资组合需求的远期互换。
重要要点
- 远期掉期通常被称为递延掉期，是指双方之间在将来的固定日期交换资产的协议。利率交换是利率交换，利率交换将在未来的某个日期开始。远期掉期：远期掉期为金融机构提供了对冲风险，进行套利以及根据需要交换现金流量或负债的能力。
正向交换示例
A公司以固定利率贷款1亿美元，B公司以浮动利率贷款1亿美元。 甲公司期望从现在开始六个月的利率将会下降，因此希望将其固定利率转换为浮动利率以减少贷款支付。 另一方面，公司B认为利率将在未来六个月内增加，并希望通过转换为固定利率贷款来减少其负债。 除了改变公司对利率的看法之外，掉期的关键是，他们俩都希望等待实际的现金流量交换（在这种情况下为6个月），同时立即锁定确定利率的利率。现金流量金额。
