什么是期货价差？
期货价差是一种套利技术，在这种技术中，交易者在商品上持有两个头寸以利用价格差异。 在期货价差中，交易者完成多头和空头的单位交易。
期货价差的基础
期货价差是交易者可以通过在基础投资中使用衍生品来寻求利润的一种策略。 在期货价差中，目标是从两个头寸之间的价格差变化中获利。 当交易者觉得有可能从价格波动中获利时，他们可能会寻求对资产进行期货价差。
期货价差要求同时持有两个具有不同到期日期的头寸以从价格变化中受益。 这两个头寸同时作为一个单位进行交易，每边都被视为单位交易的一个分支。
重要要点
- 期货价差是一种套利技术，其中交易者为了利用价格差异而利用商品的冲销头寸。 -商品日历价差使用相同商品的合约，以查找不同月份或行使价之间的差异。
期货点差类型
商品间期货价差：这是在同一合约月份的两种不同但相关的商品之间的期货价差。 例如，比小麦市场对小麦市场看涨更多的交易员会购买小麦期货，同时卖出玉米期货。 如果价格或小麦升值超过小麦价格，则交易者获利。
商品内日历价差：这是在同一商品市场上的期货价差，买卖双方的价差在不同月份之间。 例如，交易者可以购买3月小麦期货合约并出售9月小麦期货合约。 另外，交易者可以卖出3月小麦期货合约并购买9月小麦期货合约。
比特币期货价差交易
比特币期货于2017年12月开始交易。这些期货产品为期货价差提供了一个机会，可以从价格波动中受益。 认为价格会随着时间上涨的交易者可以以较高的价格获得一个月的买入合约，并获得两个月的出售合约。 他们行使选择权，选择了一个月合约，然后从两个月合约中受益于差价。
期货点差交易保证金
由于波动性降低，期货差价的保证金比交易单个合约的保证金低。 如果发生外部市场事件，例如意外的利率变动或恐怖袭击，则从理论上讲，买卖双方的联系都应受到同等影响，例如，一条腿上的收益抵消了另一条腿上的损失。 期货价差有效地为系统风险提供了对冲，使交易所可以减少价差交易的保证金。 例如，芝加哥商品交易所（CME）要求一次接触玉米的保证金为1, 000美元，而同一作物年度期货价差的保证金为140美元。
牛市期货价差的实际例子
假设是12月，而戴维（David）看好小麦。 因此，他以526'6买入一份3月小麦合约，并以537'6卖出一份9月小麦合约，两个月之间的价差为11'0（526'6 – 537'6 = -11'0） 。 大卫买入3月小麦，卖出9月小麦，因为前几个月的表现通常好于延期月份。 大卫正确地给市场打了个电话，到3月，两个月之间的价差缩小到-8'0，这意味着他已经赚了3'0（-11 + -8）的利润，因为一个联系人要交纳5, 000蒲式耳的玉米。戴维（David）在小麦交易中获利150美元（3美分x 5, 000）。
