在金融市场上的投资可以获得丰厚的回报。 然而，交易者不能总是获得必要的资本以获得可观的回报。 杠杆产品为投资者提供了机会，只需少量的初始存款即可获得显着的市场风险。 差价合约（CFD）和点差交易在英国很受欢迎，是对股票，外汇和指数市场至关重要的杠杆产品。
差价合约是投资者与金融机构之间的合约，其中投资者对资产的未来价值持仓。 同样，点差交易允许投资者将钱投入到市场的兴衰中。 点差交易公司向潜在的投资者提供买入和卖出价格，如果他们认为市场上涨则以买入价进行投资，或者如果他们认为市场将要下跌，则以卖出价格卖出。 尽管表面上基本相似，但仍有许多细微差别将差价合约与点差交易区分开。
简要概述
CDF和点差交易是杠杆衍生产品，其价值来自基础资产。 在这些交易中，投资者在基础市场上没有资产所有权。 当买卖差价合约时，您押注基础资产的价值在将来会上升还是下降。 差价合约供应商根据相关资产价格选择多头和空头进行合约谈判。 投资者持有多头头寸，预期基础资产将增加，而卖空则是指资产价值将下降的期望。 在这两种情况下，投资者都希望获得收盘价和开盘价之间的差额。
同样，点差定义为点差博彩公司报价的买入价和卖出价之间的差额。 资产的基本变动以基点计量，可以选择购买多头或空头头寸。 （有关深入讨论，请参阅 了解财务点差交易 和 最佳点差交易策略 。）
一些差异
点差交易，下注时有固定的到期日，而CFD合约没有。 同样，点差交易是通过经纪人通过场外交易（OTC）完成的，而差价合约交易可以直接在市场内完成。 直接市场准入通过允许完成电子交易的透明性和简单性来避免一些市场陷阱。
除保证金外，差价合约交易还要求投资者向提供方支付佣金和交易费。 相反，点差交易公司不收取费用或佣金。 当合同关闭且实现损益时，投资者要么被欠钱，要么欠贸易公司钱。 如果实现利润，差价合约交易者将获得平仓头寸的净利润，减去开仓头寸和费用。 点差交易的利润将是基点的变化乘以初始赌注中协商的美元金额。 差价合约和点差交易均假设持有多头头寸合约，均需支付股息。 虽然没有资产的直接所有权，但如果基础资产也拥有，则提供方和点差交易公司将支付股息。 当差价合约交易实现利润时，投资者需缴纳资本利得税，而点差交易利润则免税。 （有关更多信息，请参阅： 不要让经纪费破坏您的收益 。）
保证金和缓解风险
在差价合约交易和点差交易中，都需要初始保证金作为预付款。 保证金通常为未平仓头寸价值的0.5至10％。 对于波动更大的资产，投资者可以期望更高的保证金率，对于风险较小的资产，可以期望更低的保证金。 即使在差价合约交易和点差交易中的投资者仅贡献了资产价值的一小部分，他们也有权享有与支付资产价值100％相同的收益或损失。 但是，在这两种投资策略中，差价合约提供商或点差交易公司都可以在以后致电投资者第二次支付保证金。 （有关更多信息，请参见教程： 保证金交易 。）
投资风险永远无法避免。 但是，为避免重大损失，做出战略决策是投资者的责任。 在差价合约交易和点差交易中，潜在利润可能等于基础市场的100％，但潜在损失也可能如此。 在差价合约和点差交易中，都可以在合约开始之前下达止损订单。 止损是预定价格，当价格满足时，该价格会自动关闭合约。 为了确保提供者签订合同，一些差价合约提供者和点差交易公司以保证金的价格提供有保证的止损订单。 （有关更多信息，请参见： 使用限价单缩小范围 。）
底线
由于表面上的基本面相似，差价合约和点差交易之间的细微差别可能对新投资者而言并不明显。 与差价合约不同，点差交易无需支付佣金，利润无需缴纳资本利得税。 相反，差价合约损失可抵税，可以通过直接进入市场进行交易。 在这两种策略下，实际风险都是显而易见的，并且决定哪项投资将获得最大回报取决于受过良好教育的投资者。
