在这个全球化时代，许多金融机构生存和成功的关键是建立战略合作伙伴关系，使它们具有竞争力并为消费者提供多样化的服务。 在研究金融服务行业中合并，收购和多元化的障碍及其影响时，重要的是要考虑该行业生存的关键：
- 了解个人客户的需求和期望提供量身定制的客户服务以满足客户的需求和期望
2008年，金融服务行业的并购率非常高。 让我们看一下促成金融服务格局变化的一些监管历史，以及这对于投资者现在需要遍历的新格局意味着什么。
放松管制鼓励多元化由于大型国际并购往往会影响整个国内产业的结构，各国政府通常会制定和实施预防政策，以减少企业之间的国内竞争。 从1980年代初开始，1980年的《存款机构放松管制和货币控制法》以及Garn-St。 1982年的Germaine Depository Act通过。
通过向美联储提供对非会员银行的更大控制权，这两项法案使银行能够合并和储蓄机构（信用合作社，储蓄和贷款以及共同储蓄银行）以提供可支票存款。 这些变化也成为美国金融服务市场在2008年发生巨大变化的催化剂，并且重组了参与者，新参与者和服务渠道的出现。
近十年后，1993年第二银行指令的实施放宽了欧盟国家的市场管制。 1994年，由于1994年的第三代保险指令，欧洲保险市场经历了类似的变化。这两个指令使美国和欧洲的金融服务行业进入了激烈的竞争联盟，从而形成了激烈的全球争夺战，以确保拥有以前无法访问或无法触摸。
商业实体使用互联网为客户提供金融服务的能力也影响了金融服务领域以产品为导向和地域多元化。
走向全球
1996年，“大爆炸”金融改革导致日本放松管制，亚洲市场也加入了扩张运动。 该国相对较深远的金融体系在迅速扩大和变化的全球环境中变得具有竞争力。 到1999年，日本与其他国家之间几乎所有剩余的外汇交易限制都被取消。 （有关日本的背景，请参阅 《失落的十年：日本房地产危机 和 崩溃：亚洲危机》） 。
随着亚洲金融市场的变化，美国继续实施了放松管制的其他几个阶段，包括1999年的《格拉姆-里奇-布里利法案》。该法律允许主要金融机构的合并，从而推动了美国注册的金融机构的发展。并购交易的服务公司在2000年总计达到2, 210亿美元。根据2001年约瑟夫·特普利茨（Joseph Teplitz），加里·阿帕纳西克（Gary Apanaschik）和伊丽莎白·哈珀·布里格里亚（Elizabeth Harper Briglia）在 银行会计与金融领域的研究 ，这种规模的扩张涉及贸易自由化，许多银行的私有化新兴国家和技术进步已成为相当普遍的趋势。 （有关更多信息，请参见《 国有经济：从公共到私人》 。）
放松管制的直接影响是竞争加剧，市场效率提高和消费者选择增多。 放松管制引发了前所未有的变化，使客户从被动型消费者转变为强大而复杂的参与者。 研究表明，通过增加官僚机构的层次和法规数量，额外的，多样化的监管工作进一步使金融机构的运营和管理复杂化。 （有关此主题的更多信息，请参见 自由市场：成本是多少？ ）
同时，互联网技术革命改变了金融服务业的性质，范围和竞争格局。 放松管制之后，新现实使每个金融机构都在自己的市场中运营，并以更窄的服务面向其受众，从而满足客户群独特组合的需求。 放松管制迫使金融机构通过将重点从利率设定和交易处理转移到更加以客户为中心来确定其目标的优先级。
金融合作伙伴关系的挑战和弊端自1998年以来，富裕国家和美国的金融服务业一直在经历快速的地域扩张。 以前由本地金融机构服务的客户现在面向全球范围。 此外，根据Alen Berger和Robert DeYoung在1985年至1998年间发表的文章“银行业的技术进步与地域扩张”（ 货币，信贷和银行杂志 ，2006年9月），主要银行与银行之间的平均距离为其在美国多银行控股公司中的分支机构已增加了50％以上，从123.4英里增加到188.9英里。 这表明，提高了银行向更远距离提供小企业贷款的能力，使它们减少了规模不经济性并提高了生产率。 （要了解更多信息，请查看 竞争优势计数 。）
放松管制也是这种地理多样化背后的主要因素，从1980年代初期开始，一系列政策变化实施了州内和州际银行业限制的逐步减少。
在欧盟，类似的政策调整措施使银行组织和某些其他金融机构可以将其业务扩展到各成员国。拉丁美洲，东欧的转型经济体以及世界其他地区也开始降低或消除限制外国进入，从而使总部设在其他国家的跨国金融机构能够获得可观的市场份额。
无国界，无国界的交易最近在通信和信息技术方面的创新已导致与考虑扩大地理区域的金融机构所面临的业务成本相关的规模不经济性降低。 ATM网络和银行网站已实现了机构与客户之间的有效长距离交互，而消费者已经变得越来越依赖于他们新发现的能够连续进行无边界金融交易的能力，以至于如果企业之间没有技术联系，企业将失去所有竞争力。 。
金融服务公司地域多元化的另一推动力是企业合并战略的扩散，例如合并，收购，战略联盟和外包。 这种合并策略可能会提高行业效率，导致并购，自愿退出或迫使表现不佳的公司退出。
合并策略进一步使企业能够利用规模经济并专注于降低其单位生产成本。 公司经常公开宣布合并是出于对收入增长，产品基础增加以及通过员工整合，减少间接费用以及提供更多产品的股东价值增加的渴望。 但是，这种策略组合的主要原因和价值通常与内部成本的降低和生产率的提高有关。 （要进一步阅读，请查看 什么是规模经济？ ）
2008年，并购率很高，例如国家银行和美国银行之间的并购率（纽约证券交易所：BAC）掩盖了有关主要策略利弊的不利事实，这些主要策略被用作金融服务行业内地域扩张的工具，旅行者集团和花旗集团（Citicorp）（纽约证券交易所代码：C），摩根大通（JP Morgan Chase）（纽约证券交易所代码：JPM）和第一银行。 他们的困境是创造一种平衡，以实现整体利润的最大化。
结论关于国内外地理多元化和扩展对金融服务业的影响，优势和劣势的结论是，随着全球化的发展，许多金融服务公司的生存和成功在于理解和满足需求，期望和期望。他们的客户。
金融公司在扩展的全球市场中成功运作的最重要且不断出现的因素是其有效服务于对技术易用性和速度沉迷的，敏锐的，高度复杂的，受过良好教育的，更强大的消费者的能力。 没有意识到以客户为中心的重要性的金融公司正在浪费其资源，最终将灭亡。 无法认识到这些以消费者为导向的转型所带来的影响的企业将难以生存或不再存在于一个新兴的全球金融服务社区中，该社区已因放松管制而永远改变了。 （要了解有关该行业的更多信息，请查看 《银行业的发展》 。）
