证券化涉及获取流动性较差的资产（或一组资产），并与其他资产合并，以创建可出售给另一方的更具流动性的资产。 流动性是指资产在不影响其价格的情况下易于出售的程度； 交易量大，功能完善的大型市场被认为是流动性市场。 将非流动性资产转换为可以在市场上轻易出售的资产，从而增加了流动性。
例如，银行可以使用证券化将抵押贷款组合（分别是不流动的资产）转换为现金（流动性很高的资产）。 银行承销抵押贷款时，它拥有借款人偿还贷款所提供的未来收入来源的权利。 实际上，它会在资产负债表上创建资产。
但是，抵押贷款对银行而言是一种相对缺乏流动性的资产。 本金和利息的偿还期限很长，对于住宅抵押贷款通常为15至30年。 此外，由于借款人拖欠贷款的风险，难以吸引希望购买单一抵押的买方市场。 如果银行想要清算该资产，则必须提供大幅折扣以补偿较高的风险程度。
银行可以避免出售资产的大幅折扣，以通过证券化提高流动性。 如果银行将其抵押资产合并起来，将许多现有抵押合并为一种收入来源，它将减轻违约风险，并使该资产对更大的潜在买家市场更具吸引力。 然后，它可以将抵押池中的未来收益分成权利出售给现金。
此过程通过减少其在非流动资产中的头寸（在此示例中为抵押贷款组合）来改善其流动性头寸，并在流动性更高的资产（本例中为现金）中增加其头寸。
