利率对整个经济,特别是股票和债券市场都有重大影响。 美联储根据对经济最有利的观点设定利率,并在每个季度发布有关计划的公告。
利率还可能以多种不同方式影响您的401(k)计划,具体取决于您在计划中持有的投资选择。 了解这一关键的经济因素如何影响退休计划的执行情况,可以帮助您提高投资回报率并避免利率变化可能引发的潜在损失。
现金因素
当然,利率变化影响您的401(k)的最明显方法之一是您从任何支付有担保利率或浮动利率的投资选择中获得的利息金额。 当利率上升或下降时,这些计划中货币市场基金的利率以及任何形式的有保证账户中提供的利率也将上升。
在债券和其他固定收益工具时要记住的关键规则是,当利率上升时,二级市场的债券价格将下跌,反之亦然。 这是由于以下事实:二级市场上的债券买主不会为发行新债券时支付较低利率的债券支付全价或债券发行时的面值。支付更高的价格。 因此,在购买较旧的债券之前,购买者会要求面值有折扣,以弥补这一差额。
因此,如果您拥有投资于计划内债券的共同基金,那么利率上升可能会导致基金的股价小幅下跌,而随着新持有的股份支付的收益增加,它们支付的利息或股息可能会上升价格添加到他们的投资组合中。
股票和股票基金
利率对股票和股票市场的影响不同。 当美联储降低利率时,这使借钱变得更便宜,这可以刺激企业获得扩张贷款,从而促进经济增长。 市场对此变化反应良好,通常在美联储宣布将降低利率或保持不变的任何一天都会上涨。 (当利率降低时,市场通常会上升。)
在低利率时期,股票通常也将继续表现较好,尽管没有保证或保护措施以防止回调或衰退。 当利率很高时,由于债券和CD发行人可以提供更具吸引力的选择,股票往往会有些失宠。
利率与通货膨胀之间有着密切的关系,两者无法实质性地背离。 尽管一个上升或下降的速度可能比另一个上升或下降的速度快,但是它们通常会在更长的时间内串联运动。
虽然利率上升可能会增加您从债券和现金持有量中获得的收益,但由于价格也会开始上涨,因此您的购买力也可能会在某个时候受到侵蚀。 而且,如果您从401(k)计划中选择了不可撤销的养老金支出,那么随着通货膨胀率的提高,您每月支付的购买力也会受到侵蚀。
你可以做什么
您可以在401(k)计划中采取几种措施来保护自己免受利率变化的影响。 如果看起来利率会上升,那么短期债券基金可能是个好主意,因为它不会投资于长期债券,因而会导致价格下跌。 您还可以考虑将一些已升值的股票头寸暂时转为短期债券或现金,因为利率开始上升时,市场通常会回落。
如果它们开始下跌,那么增强您的股权可能是明智的。 现在也可以考虑锁定一些长期固定收益产品的当前汇率。 如果您打算从计划中提取终生年金,那么大多数理财规划师都会鼓励您选择具有固定生活费用的选项。
底线
利率会影响我们经济的各个方面,包括您的退休投资组合。 但是,如果您了解这些变化的工作原理以及如何使自己从中获利,可以做些什么,那么这些变化并不一定对您意味着损失。 有关利率的更多信息,请访问美联储网站或咨询您的财务顾问。