总体而言，投资上市公司要比私有公司容易得多。 上市公司，尤其是大型上市公司，可以很容易地在股票市场上买卖，因此具有优越的流动性和报价市场价值。 相反，可能要花费数年时间才能再次出售私人公司，并且必须在买卖双方之间协商价格。
此外，上市公司必须向美国证券交易委员会（SEC）提交财务报表，以便轻松地按季度和年度追踪其高低。 私人公司不需要向公众提供任何信息，因此确定其财务状况，历史销售和利润趋势可能非常困难。
投资上市公司似乎比投资私人公司优越得多，但是不公开上市有很多好处。 对许多上市公司的主要批评是，它们过于关注季度业绩并达到华尔街分析师的短期期望。 这可能会导致他们错过长期的创造价值的机会，例如投资可能需要数年才能开发的产品，从而在短期内损害利润。 长期来看，私营企业可以更好地管理，因为它们不在华尔街的承受范围之内。 通常，当一家私有公司私有化时，生产率就会提高。 当更有效，更有利地运行时，他们还可以创造更多的就业机会。
成为私人公司的所有者意味着直接分享基础公司的利润。 上市公司的收入可能会增加，但是除非保留为股息或用于回购股票，否则它们将保留。 私人公司的收益可以直接支付给所有者。 私人所有者在公司的决策过程中也可以发挥更大的作用，尤其是拥有大量股份的投资者。
如何投资私人公司
私人公司的类型
从投资的角度来看，私人公司是根据其发展阶段来定义的。 例如，当企业家刚开始创业时，他或她通常会以非常优惠的条件从朋友或家人那里获得资金。 此阶段称为天使投资，而私人公司称为天使投资。 过去的启动阶段是风险资本投资，这是由一群更精明的投资者加入并提供增长资本，管理知识和其他运营帮助而进行的。 在现阶段，一家公司至少具有一定的长期潜力。
在此阶段之后可以进行夹层投资，其中包括股权和债务，如果私人公司无法履行其付息义务，则最后一层将转换为股权。 后期私人投资简称为私募股权。 这是一个拥有许多大型参与者的近一万亿美元的业务。
对于投资者而言，私营公司所处的发展阶段可以帮助确定其作为一项投资的风险程度。 例如，超过一半的天使投资失败。 私营公司变得越发达，越有利可图，风险就降低了。 尽管许多私人公司的目标是最终公开上市并为公司创始人或其他投资者提供流动性，但鉴于上述好处，其他私人企业可能更愿意保持私有。 家族企业也可能更喜欢隐私和世代相传的所有权。 这些是决定投资私人公司时要注意的重要事项。
如何投资私人公司
早期的私人投资提供最多的投资机会，但也是风险最高的。 因此，加入天使投资人组织或投资小组可能是一个好主意，以简化流程并可能将投资风险分散到众多公司中。 风险基金也存在，并招募外部合作伙伴进行资本投资，并且有专门从事买卖这些公司的小型或私人商业经纪人。
私募股权也是一种选择，具有讽刺意味的是，许多最大的私募股权公司都是公开交易的，因此任何投资者都可以购买。 许多共同基金也可以为私人公司提供至少一些敞口。
其他注意事项
总体而言，重要的是要重申私营公司的流动性不强，需要很长的投资时限。 大多数投资者将需要最终的流动性事件来兑现。 这包括公司上市，收购私人股东或被竞争对手或另一家私募股权公司收购的时间。 与任何证券一样，需要对私人公司进行估值，以确定它们是否被公平估值，高估或低估。
同样重要的是要注意，直接向私人公司投资通常只限于有钱人。 这样做的动机是，他们可以应对私人投资带来的额外的流动性和风险。 SEC的定义称这些富人是机构的合格投资者或合格机构购买者（QIB）。
底线
现在，对私营公司进行投资比以往任何时候都容易，但是投资者仍然必须做好自己的功课。 尽管对大多数投资者而言，直接投资不是一个可行的选择，但仍有多种方法可以通过更加多元化的投资工具来吸引私人公司投资。 总体而言，与上市公司相比，投资者在投资私营公司时肯定必须更加努力，克服更多的障碍，但是这项工作是值得的，因为它具有许多优势。
