目录
- MPT和高效前沿
- Alpha和Beta比率
- 资本资产定价模型
- R-平方
- 标准偏差
- 夏普比率
- 高效前沿
- 风险价值
- 底线
尽管多元化和资产配置可以提高回报，但系统性和非系统性风险是投资固有的。 但是，与有效边界一起，包括风险价值（VaR）和资本资产定价模型（CAPM）在内的统计方法和方法是衡量风险的有用方法。 了解这些工具可以帮助投资者区分高风险投资与稳定投资。
现代投资组合和高效前沿
投资金融市场可能会带来重大风险。 现代投资组合理论（MPT）评估给定数量的投资组合风险下的最大预期投资组合收益。 在MPT的框架内，在资产分配，多元化和再平衡的基础上构建了最佳投资组合。 资产分配和多元化是将投资组合划分为各种资产类别的策略。 最佳的多元化涉及持有没有正相关的多种工具。
重要要点
- 投资者可以使用模型来帮助区分风险投资和稳定投资;现代投资组合理论用于了解投资组合相对于其收益的风险;分散投资可以降低风险，通过建立不相关资产的投资组合可以实现最佳分散。是一组在资产分配和多元化方面进行了优化的投资组合。贝塔值，标准差和风险价值以不同的方式衡量风险。
Alpha和Beta比率
在量化价值和风险时，两个统计指标α和beta对投资者有用。 两者都是MPT中使用的风险比率，有助于确定投资证券的风险/回报状况。
Alpha衡量投资组合的绩效并将其与基准指数（例如S&P 500）进行比较。投资组合的收益与基准之间的差异称为alpha。 值为1的正alpha表示投资组合已超过基准1％。 同样，负alpha表示投资表现不佳。
Beta衡量与基准指数相比的投资组合的波动性。 CAPM中使用了统计度量值beta，CAPM使用风险和资产的收益率进行定价。 与alpha不同，beta捕获资产价格的变动和波动。 Beta值大于1表示波动性较高，而beta值小于1表示安全性将更加稳定。
例如，截至2019年10月14日，星巴克（SBUX）的beta系数为0.50，表示其投资风险要低于英伟达（NVDA）的Nvidia（NVDA）的beta为2.47。避免为规避风险的客户提供较高的Alpha和Beta投资。
资本资产定价模型
CAPM是建立在风险与预期收益之间关系上的均衡理论。 该理论可帮助投资者衡量风险和投资预期收益，以对资产进行适当定价。 特别是，必须向投资者赔偿金钱和风险的时间价值。 无风险利率用于表示将资金投入任何投资的时间价值。
简而言之，资产的平均收益应与其贝塔系数线性相关-这表明风险较高的投资获得的收益要高于基准利率。 遵循风险收益框架，当投资者承担更大风险时，预期收益（在CAPM模式下）将更高。
R-平方
在统计中，R平方代表回归分析的重要组成部分。 系数R代表两个变量之间的相关性-出于投资目的，R平方用于衡量基金或证券相对于基准的解释运动。 高R平方表明投资组合的绩效与指数一致。 财务顾问可以将R平方和beta一起使用，以向投资者提供资产绩效的全面情况。
标准偏差
根据定义，标准差是用于量化与数据集平均回报相比的任何变化的统计量。 在金融领域，标准差使用投资收益来衡量投资的波动性。 该衡量指标与beta有所不同，因为它比较了波动率与证券的历史收益而不是基准指数。 高标准偏差表示波动，而低标准偏差表示资产稳定。
夏普比率
夏普比率是财务分析中最受欢迎的工具之一，它是衡量一项投资与波动性有关的预期超额收益的一种度量。 夏普比率衡量的平均回报率超过每单位不确定性的无风险利率，以确定随着持有风险较高的资产的波动性增加，投资者可以获得多少额外回报。 夏普比率等于或大于1被认为具有更好的风险与收益权衡。
高效前沿
高效的边界是一组理想的投资组合，它会尽力将投资者承受的此类风险降至最低。 该概念由哈里·马科维茨（Harry Markowitz）于1952年提出，考虑到投资组合的内在风险，它可以确定最佳的多元化和资产配置水平。
有效均值来源于均值方差分析，均方根分析试图创建更有效的投资选择。 典型的投资者更喜欢具有低方差的高预期收益。 相应地，通过使用一组最佳投资组合可以构建有效的边界，这些组合可以为特定风险水平提供最高的预期收益。
风险和波动性不是一回事。 波动率是指投资价格波动的速度，风险是指投资可能损失的金额。
风险价值
投资组合管理的风险价值（VaR）方法是一种衡量风险的简单方法。 VaR衡量在给定置信度下不能超过的最大损失。 根据时间段，置信度和预定的损失金额进行计算，VaR统计信息为投资者提供了最坏情况的分析。
如果一项投资具有5％的VaR，则在任何给定月份内，该投资者面临5％的损失全部投资的机会。 VaR方法不是最全面的风险衡量方法，但由于其方法简单，它仍然是投资组合管理中最受欢迎的衡量方法之一。
底线
投资金融市场具有固有的风险。 许多人使用财务顾问和财富管理公司来增加回报并降低投资风险。 这些金融专业人员使用统计量度和风险/回报模型来区分不稳定资产和稳定资产。 现代投资组合理论使用五个统计指标（alpha，beta，标准差，R平方和Sharpe比率）来做到这一点。 同样，资本资产定价模型和风险价值被广泛用于衡量风险，以奖励与资产和投资组合的权衡。
