Cash App是Square Inc.（NYSE：SQ）旗下的对等（P2P）付款服务，Square Inc.是金融技术（金融科技）行业的主要参与者。 Cash App只是Square业务的一部分，Square App基于软件和销售点硬件构建，可用于各种规模的业务。 Square已迅速成长为美国最大的支付处理公司之一。 自2015年11月首次公开募股以来，该公司已将其业务模式从支付处理扩展到了日程安排，员工管理和业务分析。
Cash App是Square向个人金融科技的进军。 Square在2013年推出了这项服务，可与Paypal（PYPL）的Venmo，Apple（AAPL）的Pay和Google（GOOGL）的Pay等服务竞争。 P2P付款应用程序允许消费者使用智能手机来购买商品和服务，支付账单以及将钱转给朋友和家人。 但是，与竞争对手不同的是，Cash App已将其功能扩展到了P2P之外，使用户还可以接收直接存款和ACH付款，以及通过平台购买比特币。
尽管在P2P支付行业竞争激烈，但Cash App的加入对Square来说还是很棒的。 该公司去年的收入增长了十亿美元。 2018年为33亿美元，而2017年为22亿美元。顺便说一下，Cash App的下载量也超过了Venmo，累计下载量达到3350万，在App Store上排名第一。
截至2019年初，Square Inc.发布其10-K和年度报告时，其市值为319.3亿美元。 Square的流动比率为1.5，净资产收益率（ROE）为-5.01％。
商业模式
Cash App可免费下载，其核心功能（进行P2P付款和将资金转入银行帐户）也可供个人免费使用。 Cash App通过向企业收取使用该应用程序的费用以及向单个用户收取访问该应用程序的其他服务的交易费来赚钱。
重要要点
- Cash App正在快速增长。 2018年8月，它以3550万次下载，将Venmo列为Apple App Store上的顶级金融应用程序。 它仍然保持第一名的位置.Cash App的基本P2P服务可免费使用。 它通过向用户和企业收取使用附加服务的各种费用来赚钱。用户可以使用Cash App余额买卖比特币。 Cash App通过促进这些转移而获利。
收费业务
Cash App向接受Cash App付款的企业收取每笔交易2.75％的费用。 这种付款可以通过两种方式进行：
- 个人向企业进行应用内P2P付款。个人使用现金卡（用户可以订购的Visa预付卡，与他们的应用内余额相关联）来支付业务。
加急转账和信用卡付款
只需支付1.5％的费用，个人用户就可以加快从其Cash App帐户到银行帐户的转帐。 这使用户可以立即将资金转入银行帐户，而不必等待标准的存款时间。 个人还可以使用该平台使用信用卡而不是Cash App余额来进行个人付款，但需支付3％的交易费。
比特币交易所
在2017年底，Cash App开始允许用户使用其应用内余额来买卖比特币。 该应用程序不向个人收取使用该服务的费用，但这是Cash App迄今为止提供的唯一一项获利的服务。 所以问题是：Cash App如何通过比特币赚钱？ 答案：就像其他任何比特币交易所一样。 比特币交易所和个人支付比特币的费用通常相差1-4％。 Cash App将这些差异计入它向用户提供的价格中，从而在其便利的交易中产生收入。
例如，Cash App可以从一个用户那里购买比特币，价格为9, 900美元，然后以10, 000美元的价格卖给另一位用户，从而获得100美元的收入。 Cash App根据比特币价值的波动来计算价格差。 听起来可能不多，但总的来说。 根据Square的年度报告，Cash App在2018年产生了1.665亿美元的比特币收入，利润为170万美元。
未来的计划
Cash App是正确的业务。 在当今智能手机无处不在且似乎没有什么比便利更重要的世界中，消费者越来越多地希望使用数字钱包。 这意味着P2P支付应用程序正在增加。
但是，竞争很激烈。 Square的市值为320亿美元，与PayPal的市值为1, 120亿美元相比，仍然是小鱼。 Cash App还必须与Apple Pay和Google Pay竞争，后者是预装在iPhone和Android手机上的应用程序。 因此，Cash App需要竭尽所能脱颖而出，这意味着继续推出令人兴奋的新功能以吸引新用户并推动其快速增长。
在过去的一年半中，Cash App引入了三个流行的新功能：
- 现金卡，一种免费的Visa借记卡，与用户的应用内余额相关联。 用户还可以使用此卡（于2017年5月推出。CashApp的比特币兑换）于2017年11月启动从ATM机取款。 在咖啡店和连锁餐馆（如Chipotle和Subway）享有一系列折扣，这些折扣仅可通过现金卡获得，于2018年5月推出。
增强功能特别面向未来，旨在使用户经常使用其现金卡。 随着Square与流行品牌建立新的合作关系，通过社交媒体宣布的新“助推器”会定期添加。 此提要使用户保持兴趣和参与度。
在2019年1月，Square为企业推出了类似的免费借记卡，称为Square Card。
深入了解加密
今年2月，Square的首席执行官杰克·多尔西（Jack Dorsey）（也是Twitter的首席执行官兼联合创始人）宣布，Cash App将很快支持比特币的闪电网络。 该网络几乎可以即时进行比特币交易，被加密货币交易所Gatecoin（CNBC）的创始人兼首席执行官AurélienMenant称为“改变游戏规则的创新”。 推出的确切日期尚未公布，但正如多西（Dorsey）在2月份的斯蒂芬·利维拉播客（Stephen Livera Podcast）上所说的那样，“这不是'如果'，而是'何时'。”
尚未盈利，但趋势看起来不错
根据其年度报告，Square Inc.在2018年，2017年和2016年分别产生了3850万美元，6280万美元和1.716亿美元的净亏损。 考虑到Square的三年价格回报率为670％，这是一个令人鼓舞的趋势。 Square没有报告其Cash App的单独收益，因此很难说出该应用为该公司的季度收入贡献了多少钱。 但是，从Cash App在下载中的最高性能来看，它的表现还不错。
此外，根据The Motley Fool的说法，Cash App的比特币平台是Square业务唯一持续获利的部分。
Square在2019年第一季度的收入为9.59亿美元，较2018年第一季度的6.68亿美元增长了44％。
向Square的其他产品学习
Cash App于2013年推出，是Square公司业务的一个相对较新的功能。 当公司于2009年成立时，它的产品始于使小型企业能够接受信用卡付款的产品。 从那以后，该公司扩展到创建一个由软件和硬件金融科技产品组成的“生态系统”，从而可以仅使用Square产品来管理业务。
借助Cash App，Square的愿景是为个人创建类似的金融科技生态系统。 最终，Cash App生态系统应有效地发挥作用，并因此取代银行帐户。 引入现金卡和改善用户对比特币的访问都是朝这个方向迈出的一步。
个人甚至可以使用其现金卡在通过借记购买提供该服务的商店取回现金。
扩大监督
2018年第二季度，Cash App的基本P2P功能在英国可用。 根据Square的年度报告，这仅仅是该应用进入国际市场的开始。 Square的各种业务解决方案产品已经在加拿大，日本，澳大利亚和英国上市。 但是，Square尚未宣布这些市场和其他市场的消费者何时也可以使用Cash App。
关键挑战
如前所述，Cash App的最大挑战是P2P支付行业的激烈竞争。
美国金融科技行业由PayPal Inc.（PYPL），PayPal拥有的Venmo，Facebook Inc.（FB），Alphabet Inc.（GOOGL），Apple Inc.（AAPL），Amazon.com Inc.（AMZN）和Square在过去十年中都推出了P2P支付服务。 因此，不用说，Cash App正在与一些严重的打击者竞争。
不再是山王
不仅如此。 如果说Cash App在Venmo上的胜利是任何迹象，那么P2P支付市场中仍然有空间让其他人（尤其是来自监管机构的竞争对手）获得成功。 微信的母公司腾讯控股也在该平台上提供P2P支付服务，该服务最近已扩展到欧洲。
尽管到目前为止，Cash App越来越多地参与比特币交易已经有利可图，但由于比特币的持续波动，一些投资者可能将其视为负债。 如果消费者最终放弃比特币，那将意味着Cash App最大的冒险之一失败。
