目录
- 早年生活和教育
- 他的职业生涯开始
- 黑石集团的开端
- 进入私募股权世界
- 扩大业务部门和首次公开募股
- 底线
史蒂芬·施瓦兹曼（Stephen Schwarzman）曾被 《福布斯 》（ Forbes） 杂志誉为私募股权行业无可争议的国王，是美国最富有的人之一。 他创立的投资公司黑石集团（Blackstone Group，BX）是全球最大的另类资产管理公司，截至2019年10月，其管理的资产价值为5540亿美元。养老基金，主权财富基金，中央银行和其他机构投资者。
Schwarzman在私募股权，债务融资，对冲基金管理和房地产收购方面拥有广泛的全球商业利益，是华尔街上最有权力的人之一。 他在2007年被《 时代 》杂志评选为最有影响力的人物之一。施瓦茨曼（Schwarzman）是一位仁慈的亿万富翁，多年来为各种事业捐赠了数亿美元。
以下是他如何发家致富，并建立了全球最强大的另类资产管理公司的概述。
关键要点
- 史蒂芬·施瓦茨曼（Stephen Schwarzman）身价183亿美元，是世界上最富有的人之一。施瓦茨曼是黑石集团（Blackstone Group）的董事长兼首席执行官，黑石集团是全球最大的另类资产管理公司，管理着5, 540亿美元的资产。收购建议以及私募股权基金和对冲基金管理； 它可能以其房地产投资合作伙伴关系而闻名。
斯蒂芬·施瓦茨曼的早期生活和教育
Schwarzman出生于1947年，在宾夕法尼亚州阿宾顿的一个犹太家庭中长大。 小时候就读公立学校。 Schwarzman于2008年在母校耶鲁大学（Yale University）上一堂关于全球经济的客座演讲时，承认他并不擅长数学。 他解释说：“我停在十一年级。 对我而言，微积分是遥不可及的。 我在加，减，除和乘类别中更多，这对我仍然有效。''
Schwarzman对公司财务毫无兴趣，在耶鲁大学期间就读了心理学和社会学等与社会科学相关的课程。 在学校期间，施瓦茨曼和美国前总统乔治·W·布什是耶鲁臭名昭著的秘密社会头骨与骨头的成员。
史蒂芬·施瓦茨曼职业生涯的开始
Schwarzman于1969年从耶鲁大学毕业后，设法在一家名为Donaldson，Lufkin&Jenrette（DLJ）的机构资产管理公司找到了工作。 当时，该公司刚刚在纽约证券交易所上市。 现在已经不存在了，它是由比尔·唐纳森（Bill Donaldson）共同创立的，他还创立了耶鲁大学管理学院。
Schwarzman对公司的公司财务世界充满了热爱。 他在那里了解了股票市场，资金管理业务以及如何分析财务报表。 在DLJ上，施瓦茨曼（Schwarzman）曾受命与一家上市公司的高管进行面谈，以确定其股票是否会带来良好的投资。 但是，他提出的许多问题都没有得到回答。 施瓦茨曼后来发现，这位高管并不是想变得困难，而是由于内幕交易法，不想透露有关该公司的某些细节。
尽管他理解高管为何无法回答他的问题，但施瓦茨曼不愿分析潜在投资而又不掌握所有重要和相关信息，对此感到不自在。 这让他感到沮丧，因此决定在哈佛商学院深造，以期找到解决这个问题的方法。
黑石集团的开端
Schwarzman于1972年获得哈佛MBA学位，随后在当时独立的投资巨头雷曼兄弟（Lehman Brothers）任职。 到31岁时，他已成为雷曼兄弟全球并购的董事总经理。 在1984年美国运通公司（AXP）收购雷曼兄弟公司之后，施瓦茨曼离开了该公司。 他与那年早些时候离开雷曼兄弟（Lehman）的前任老板皮特·彼得森（Pete Peterson）接触，当时他想创办一家投资公司。
一年后的1985年，施瓦茨曼和彼得森以自己的40万美元成立了黑石集团。 Schwarzman从来都不是证券市场投机者的忠实拥护者，而是想让私募股权投资黑石商业模式的核心。 他知道，与公开交易公司相比，私营企业为投资者和潜在投资者提供了更大的透明度。 对详细信息的访问将使黑石集团能够更仔细地审查投资机会。
Blackstone是其创始人姓氏的组合：“ Black”在德语中翻译为“ schwarz”，而“ peter”在希腊语中表示“ stone”。
由于Schwarzman和Peterson在私募股权行业的经验很少，因此投资者最初不愿给他们钱来创立第一只基金。 为了建立信誉，两人决定在接下来的几年中作为并购咨询精品店经营。 该公司最杰出的成就之一是在1988年黑石集团（Blackstone）的建议下 代表CBS Corporation（CBS）将其子公司CBS Records出售给Sony Corporation（SNE）。
进入私募股权世界
Schwarzman于1987年成功为Blackstone的第一只私募基金筹集了8亿美元，Blackstone Capital Partners I，LP Prudential Financial Inc.（PRU）和General Motors Company（GM）是该基金的两个最大投资者。 所筹集的资金用于通过称为杠杆收购的策略来收购公司。
私募股权基金通常以有限合伙制形式成立。 外部投资者，他们为合伙企业的大部分资本出资； 由于他们在管理中不活跃，因此被称为有限合伙人。 普通合伙人（在本例中为黑石集团）为合伙企业贡献了相当少量的资金，并负责将汇集的资金分配给许多不同的投资机会。 因此，普通合伙人会收取管理费，通常是合伙企业总资产的百分比以及已实现利润的百分比。
例如，假设黑石集团使用标准的行业基金管理薪酬结构，即管理资产的2％和利润的20％。 如果黑石集团管理的有限合伙企业的总资产基础为5亿美元，并且在特定年份实现1.5亿美元的回报，那么它将获得4, 000万美元的费用，即5亿美元的2％，加上1.5亿美元的20％。 黑石集团还将从其投资于合伙企业的实际资本中赚取额外的收益。
自成立以来，黑石集团仅为其八只私募股权基金就筹集了超过750亿美元的资金。 它的最新基金Blackstone Capital Partners VIII在2019年筹集了260亿美元，使其成为美国历史上最大的私募股权基金。
乐高乐园的所有者迈克尔·Stores Inc.（MIK），Equity Office Properties Trust，Hilton Worldwide（HLT）和Merlin Entertainment（MERL）是该公司最著名的一些收购。 根据施瓦茨曼在耶鲁大学的演讲，他的私募股权基金从1988年到2008年实现了23％的年平均回报率。该公司在2019年第三季度的财报电话会议中报告称，该公司在2018年的总收入为19.1％，在2019年第三季度升值了2.6％。 。
扩大业务部门和首次公开募股
自1988年成立公司首支私募股权基金以来，施瓦茨曼极大地扩展了黑石集团的业务领域。 该公司继续提供并购建议以及私募股权基金管理。 此外，黑石集团还管理许多对冲基金和房地产投资合伙企业的基金。 2012年，施瓦茨曼（Schwarzman）的房地产团队在美国购买了将近50, 000套单户住宅，希望将其变成出租物业。
Schwarzman于2007年将黑石集团（Blackstone Group）上市。 最初是LP，后来在2019年成为C公司。首次公开募股募集了超过40亿美元。 2014年，据报道，施瓦茨曼仅黑石集团就获得了6.9亿美元的股息。 据 《福布斯》报道 ，他的净资产为183亿美元。
成为C公司意味着黑石集团将缴纳公司税； 但是，其股息可以享受较低的税率； 此外，指数和交易所交易基金也将能够投资该股票。
底线
斯蒂芬·施瓦茨曼（Stephen Schwarzman）通过为他人管理资金而成为亿万富翁。 Schwarzman对股票市场提供的透明度不满意，于1980年代中期与他人共同创立了私募股权公司The Blackstone Group。 如今，黑石集团已成为全球最大的另类资产管理公司。 该公司向许多机构投资者收取管理数千亿美元费用的费用。
