沃伦·巴菲特拥有超过820亿美元的净资产，是有史以来最成功的投资者之一。 他基于纪律，价值和耐心的投资风格取得了数十年来一直领先于市场的业绩。 尽管普通投资者（即我们其余的人）没有巴菲特那样的钱来进行投资，但我们可以遵循他不断提出的建议之一：低成本指数基金是大多数人可以进行的最明智的投资。
重要要点
- 指数基金是指其投资组合能够反映指定指数表现的共同基金或ETF，从长期来看，指数基金通常优于其他类型的共同基金，指数基金的其他好处包括低收费，税收优惠（它们产生的应税收入较少，且风险较低（因为它们具有高度的多样性）。
正如巴菲特在2016年致股东的信中所写的那样：“当华尔街人通过收取高额费用来管理数万亿美元时，通常是经理人获得巨额利润，而不是客户。 大小投资者都应坚持使用低成本指数基金。”
如果您正在考虑接受他的建议，那么这里就是您投资指数基金需要了解的内容。
什么是指数基金？
指数基金是一种共同基金或交易所交易基金（ETF），它以特定指数持有所有（或代表性样本）证券，目的是尽可能使该基准的表现与之匹配。 标准普尔500指数也许是最著名的指数，但是几乎所有您能想到的市场和投资策略都有指数和指数基金。 您可以通过您的经纪账户或直接从指数基金提供商（例如贝莱德或先锋）购买指数基金。
当您购买指数基金时，您可以通过一种简单的低成本投资获得多种证券。 某些指数基金可以在单个基金中提供数千种证券的敞口，这有助于通过广泛的多元化降低整体风险。 通过投资于追踪不同指数的几只指数基金，您可以建立与所需资产配置相匹配的投资组合。 例如，您可以将60％的资金投入股票指数基金，将40％的资金投入债券指数基金。
指数基金的好处
指数基金最明显的优势是，在总收益方面，它们一直击败其他类型的基金。
一个主要原因是，由于它们是被动管理的，因此它们通常比其他基金的管理费要低得多。 指数基金的投资组合并没有让经理积极交易，而是由研究团队分析证券并提出建议，而只是复制其指定指数的投资组合。
指数基金持有投资直到指数本身发生变化（这种情况很少发生），因此它们的交易成本也较低。 这些较低的成本可以对您的回报产生重大影响，尤其是从长远来看。
巴菲特在2014年的股东信中写道：“被视为一个整体的庞大的机构投资者，长期以来一直表现不佳，只是坐了几十年的老练的指数基金投资者。” “主要原因是费用：许多机构向顾问支付大量费用，而顾问又推荐高费用的经理。 那就是傻瓜的游戏。”
此外，与主动管理型基金相比，通过买卖证券进行交易的频率更低，指数基金产生的应税收入减少了，必须转嫁给其股东。
指数基金还有另一个税收优势。 由于每当投资者向基金投入资金时，他们都会购买指数中的新证券，因此在出售特定证券时，他们可能有数百或数千手可供选择。 这意味着他们可以以最低的资本收益和因此最低的税收收益出售该批次。
如果您要购买指数基金，请务必比较它们的费用比率。 虽然指数基金通常比主动管理型基金便宜，但有些比其他基金便宜。
指数基金的缺点
没有任何投资是理想的，其中包括指数基金。 一个缺点在于其本质：投资组合随其指数上升而其指数下降。 例如，如果您有一只追踪标准普尔500指数的基金，那么当市场表现良好时，您将享受高位，但是当市场下跌时，您将完全处于脆弱状态。 相比之下，对于积极管理的基金，基金经理可能会感觉到市场正在发生调整，甚至会调整甚至清算投资组合的头寸来缓冲它。
积极管理基金的费用很容易大惊小怪。 但是有时候，优秀的投资经理的专业知识不仅可以保护投资组合，甚至可以超越市场。 但是，很少有经理能够年复一年地做到这一点。
而且，多元化是一把双刃剑。 当然，它可以消除波动并降低风险。 但是，通常情况下，减少下行空间也限制了上行空间。 与另一只基金挑选的股票相比，指数基金的一揽子股票可能会受到一些表现不佳的拖累。
