什么是模型风险？
模型风险是一种风险，当财务模型用于度量定量信息（例如公司的市场风险或价值交易）时，就会发生这种风险，而该模型将失败或表现不充分，并给公司带来不利的结果。
模型是一种系统，定量方法或方法，它依靠假设以及经济，统计，数学或财务理论和技术将数据输入处理为定量估计的输出类型。
重要要点
- 每当使用不够准确的模型进行决策时，都会存在模型风险。模型风险可能源于使用规格不良，编程或技术错误，数据或校准错误的模型。模型风险可以通过测试，治理政策和独立审查。
如何使用模型风险
模型风险被认为是操作风险的子集，因为模型风险主要影响创建和使用模型的公司。 使用给定模型的交易者或其他投资者可能无法完全理解其假设和局限性，从而限制了模型本身的实用性和适用性。
在金融公司中，模型风险可能会影响金融证券估值的结果，但这也是其他行业的一个因素。 由于不正确的假设，编程或技术错误以及其他增加不良后果风险的因素，模型可能会错误地预测航空旅客是恐怖分子的概率，信用卡交易的概率或欺诈行为。
模型风险的概念告诉您什么？
任何模型都是现实的简化版本，如果进行任何简化，都有可能无法解决某些问题。 开发模型的假设和模型的输入可能有很大差异。 在过去的几十年中，随着计算能力，软件应用程序和新型金融证券的发展，金融模型的使用已变得非常普遍。
一些公司，例如银行，聘请模型风险官来建立财务模型风险程序，旨在减少银行因模型风险问题而蒙受财务损失的可能性。 该计划的组成部分包括建立模型治理和政策，将角色和责任分配给将持续开发，测试，实施和管理财务模型的个人。
模型风险的例子
1998年的长期资本管理（LTCM）崩溃是由于模型风险引起的。 在这种情况下，由于采用了LTCM的高杠杆交易策略，公司计算机模型中的一个小错误被放大了几个数量级。 LTCM曾以两位著名的经济学诺贝尔奖获得者而闻名，但该公司因其财务模式在特定市场环境下失败而崩溃。
大约15年后，摩根大通（JPM）因包含公式和操作错误的VaR模型而遭受了巨额交易损失。 在2012年，CEO Jaime Dimon宣称自己是“茶壶中的暴风雨”，其合成信贷投资组合（SCP）的交易出错，造成62亿美元的亏损。
一名交易员建立了大的衍生工具头寸，这些头寸被当时存在的VaR模型标记。 作为回应，该银行的首席投资官对VaR模型进行了调整，但由于该模型中存在电子表格错误，交易损失被允许在没有模型警告信号的情况下进行累积。
