什么是下一代固定收益（NGFI）
下一代固定收益（NGFI）是一种创新的投资方法，投资组合经理可以在一系列固定收益策略中积极利用所有回报因素，从传统的，面向基准的方法到对冲基金等完全不受限制的替代策略。策略。
分解下一代固定收益（NGFI）
由于利率波动和人口老龄化的结合，NGFI投资应运而生，这挑战了传统固定收益经理成功产生卓越投资业绩的能力。 结果，创新的投资经理现在正在融合传统和另类投资风格，并利用复杂的投资工具和交易策略，试图利用所有可用的回报因素。
如今，越来越多的投资经理正在远离传统的固定收益策略，例如与广泛的市场基准指数和自上而下的宏观经济观点相关的核心和美国政府产品。 取而代之的是，积极进取的创新型经理人正在转向更现代的方式来生成alpha并开发可持续的收入解决方案。 这些投资包括可抵御不断上升的通胀和利率的产品，以当地货币和以美元计价的新兴市场债务工具，与基准无关的不受限制的策略等等。 全球多元化是许多NGFI投资经理的优先事项。 这是因为大多数固定收益投资者，尤其是那些从事工作场所退休计划的固定收益投资者，仍然在很大程度上暴露出彭博巴克莱美国综合债券指数对本国的偏见。
下一代固定收益投资的类型
NGFI投资产品和工具的领域正在不断扩大。 它们单独使用或与更传统的策略结合使用，代表了多元化投资组合中快速增长的组成部分。 以下是NGIF投资的几种类型的概述：
多部门债券投资 –通过使多个固定收益部门（例如美国政府和公司债券，国际新兴市场新兴市场主权债务和美国高收益债务证券）固定资产来寻求收入。
不受约束的策略 –消除了跟踪基准的约束。 固定收益经理不需要遵守特定的债券评级，货币或行业，他们可以使用衍生工具对冲价格和利率范围。 他们还可以通过使用看跌期权和看涨期权对市场下注。
浮动利率银行贷款 –大多数贷款的基础利率会根据参考利率（例如LIBOR）的变化每30-90天调整一次。 因此，相对于大多数固定利率投资而言，浮动利率贷款的市场价值对利率的变化较不敏感。
绝对收益 –这些固定收益策略试图通过投资机会性收益来源（例如货币，多头和空头头寸，利率等）来产生正收益。
