什么是成对交易？

什么是配对交易？

配对交易是一种交易策略，涉及以高相关性将两只股票的多头头寸与空头头寸进行匹配。

配对交易最早是在80年代中期由来自摩根士丹利的一组技术分析师研究人员引入的。该概念使用统计和技术分析来寻找潜在的市场中立利润。

与市场无关的策略是贸易交易对的关键方面。与市场无关的策略涉及在两种不同证券中有正相关的多头和空头头寸。这两个抵消头寸构成了对冲策略的基础，该策略力图从正或负趋势中受益。

配对交易策略基于两种证券的历史关联。成对交易中的证券必须具有高的正相关性，这是该策略利润背后的主要驱动力。当交易者识别出相关差异时，最好采用配对交易策略。依靠历史观点，即两种证券将维持指定的相关性，当这种相关性减弱时，就可以部署货币对交易。

当交易中的货币对偏离时，投资者将寻求从表现不佳的证券中买入与多头头寸相匹配的美元，并卖出表现优异的证券。如果证券恢复到其历史关联，则可以从价格收敛中获利。

当一对交易按预期执行时，投资者会获利，同时还可以减轻交易过程中可能发生的潜在损失。当表现不佳的证券重新获得价值，而表现不佳的证券价格暴跌时，就会产生利润。净利润是从两个头寸获得的总和。

配对交易有几个限制。一个是，货币对交易依赖于两种证券之间的高度统计相关性。大多数货币对交易将需要0.80的相关性，这很难确定。其次，虽然历史趋势可能是准确的，但过去的价格并不总是表明未来的趋势。仅需要0.80的相关性也可以降低预期结果的可能性。