在考虑低成本交易期权时，至关重要的是要了解“便宜期权”和“低价期权”之间的区别。从本质上讲，廉价期权的可能性很小，因此要相应定价，而低价期权是那些被低估并因此价格低于其实际潜力所能保证的价格。
学习如何确定真正的低价期权而不是廉价期权，是在期权领域成功进行交易的基础，而这些交易所需的初始支出少于典型的初始支出。
交易低价期权的一个优势是，与大多数高价期权相比，它们通常产生更高的回报率。
利用市场波动性的期权策略是从低价期权交易中获利的关键。 通常，较高的波动率意味着较高的期权价格，并且如果交易者能够确定期权价格并未随其波动率的上升而上涨的情况，则他们可能会发现价值被低估的期权提供了更大的获利潜力。低支出。
期权交易背后的两个基本思想是投机或对冲，低价期权可能适用于这两种情况。 尽管押注于市场未来方向的投机通常被认为是一种有问题的做法，但可以说，对冲或使用期权来保护投资仍然是一种投机形式，就像被对冲的情况不会发生，用于创建保护的资金会丢失。 无论策略的结果如何，使用低价期权作为对冲方法至少可以确保为保护投资而投入的资金不是那么大的风险。
交易 低价期权时应 了解的领域
1.适用于期权的杠杆：
交易期权的杠杆作用是使同等数量的资本更有效，更有利地运转。 有关交易中杠杆的定义，请参见。
尽管作为期权交易的收益而收到的实际现金量较小，但增加的百分比通常大大高于等价股票投资的收益的增加百分比。 期权交易还存在仅损失股票可能损失的一小部分风险。
这实际上意味着在相同的时间范围内可以使用相同数量的资本来进行更广泛的投资多样性，具有更高的潜在回报和更低的每笔投资风险，这是杠杆的真正有价值的使用。
2.未来波动：
在期权交易中，尤其是在交易低价期权时，重要的是要了解如何使用预测的未来波动率或隐含波动率来衡量期权价格相对较高或较低的溢价。
使用期权的隐含波动率与其历史波动率的比较，可以使交易者衡量未来股票走势的可能性。 这种对几率和概率的评估可以帮助交易者确定低价期权是否真的很划算，并且最好以合理的预期结果进行交易。
使用技术分析工具，例如图表和烛台图，或交易量，情绪和波动率指标，为制定期权交易决策提供了合理而具体的基础。
使用技术分析工具将运用以下准则，提供构建成功交易策略所需的洞察力：
在隐含波动率与股票历史价格走势相比较低的情况下，这可以被视为表明可以对该期权进行有价值的潜在交易。 如果股票继续以其历史波动率的速度波动，而不是减慢至当前的隐含波动率，则可以预期收益率与较高波动率所指示的较高价格一致，这意味着所支付的较低价格可能被视为讨价还价–前提是市场采用此策略相应行事。
重大新闻事件可能会引起股价的剧烈波动，通常伴随着隐含波动率的大幅增加。 在发生这种情况之后的几个月中，股票通常会在一定程度上稳定下来，同时等待进一步的新闻动态。 经常经历的较窄交易范围通常会导致隐含波动率下降。 如果交易者认为即将发生价格突破，他们可能会以当前较低的价格购买期权，如果他们的预测正确，则可以认为是购买交易。 相反，如果价格未能在交易者的时间范围内突破窄幅交易范围，则可能造成损失。
为了确定该期权的确是低价期权还是廉价期权，确定期权与价格相比的实际价值的另一种方法是使用Black-Scholes模型-一种数学期权定价模型。
采取的策略
虽然吸引高调股票引起的嗡嗡声很诱人，但大型高价股票并不总是产生高百分比回报。 实际上，通常情况恰好相反，低价股票通常比高价股票有更大的可能性提高百分比。
尽管这些类型的期权的成本要低于长期的价内期权，但它们通常是“便宜”的期权，而不是“低价”的期权。 特别是对于没有经验的期权交易者来说，交易可获得的最便宜的期权通常很诱人。 他们合理化他们正在降低风险，虽然交易廉价期权肯定会减少资本支出，但由于这些廉价期权极有可能无用之钱，因此损失100％的风险大大增加。
简而言之，较高delta的期权是期权到期的可能性更高。 已经在价内的期权具有较高的增量，并且如果可以以相对较低的价格购买这种类型的期权，那么这是潜在获胜和有价值交易的最佳方案。 高增量期权的另一个优点是它们的表现与基础股票更相似，这意味着当股票移动时，期权将迅速获得价值。
到期时间较短的期权价格便宜的原因是，期权的获利机会很小。 尽管由于不需要大量资本支出而使投资看起来很吸引人，但到期日接近的期权返还利润的可能性较低，这意味着这种类型的交易者会选择赔率。 在交易低价期权时，在到期前有一段合理的时间购买期权是成功交易策略的一部分。
选择股票购买低价期权时，可以使用情绪分析来确定当前趋势持续的可能性。 当价格上涨伴随着负面或熊市活动，例如看跌期权交易增加，空头权益增加以及分析师的乐观评级低于乐观水平时，这通常意味着购买的好时机。 随着股价的持续攀升，反对者通常会成为潜在的购买者，他们在放弃厄运和悲观情绪之后最终登上潮流。 另外，对上升股票的广泛热情可能表明大多数参与者已经进入趋势，并且可能达到顶峰。
技术分析的实施可以为选择和定时交易提供良好的基础，以便在交易低价期权时充分利用市场动向和条件。 清晰地了解标的股票始终为寻求成功交易的交易者提供了优势。
7.避免自满和贪婪：
低的隐含波动率意味着较低的期权价格，这通常是市场贪婪或自满的结果。 为了成功地识别和交易低成本期权，至关重要的是交易者不要陷入自满或贪婪的陷阱。 不要自满，并假设低的隐含波动率以及随之而来的低期权价格意味着它自动成为一个好交易。 确保它是真正的低成本选择，而不是您要购买的便宜选择。 在所有类型的交易中，贪婪可能是交易者的最大敌人，因此成功的方法是做出理性，合理和一致的决定，而不是梦见巨额利润。
均值回归的理论是，股价在剧烈波动后将恢复其均值或均值。 由于将交易置于均值回归的本位当然不是绝对可靠的策略，因此有意义的是，使用低价期权而不是股票期权来进入已经达到其“拐点”的股票的潜在回弹价格行为。基础股票。
底线
了解廉价期权（仅因为它几乎没有获利机会）和由于低估或波动率差异而真正低价的期权之间的区别是成功以低于典型溢价交易期权的关键费用。 通过有效地运用所概述的策略并充分理解上述原则，交易者可以熟练地进行一致的获胜交易，并通过交易精心选择的低价期权来有效地利用其投资资本。
