先例交易分析

什么是先例交易分析

事前交易分析是一种估值方法，其中过去向类似公司支付的价格被视为公司价值的指标。先例交易分析可以估算出在收购的情况下股票的价值。

也称为“并购组合”。

先例交易分析依靠公开可用的信息来合理估计其他人为上市公司支付的倍数或溢价。该分析考察了过去在类似情况下购买过类似公司的投资者类型，并检查了进行收购的公司是否有可能很快再次进行收购。

先例交易分析的最重要组成部分之一是确定最相关的交易。首先，应基于具有相似财务特征并且属于同一行业的公司来选择公司。其次，交易规模应与目标公司正在考虑的交易规模相似。第三，交易的类型和买方的特征应该相似。就分析的有用性而言，最近发生的交易被认为更有价值。

进行先例交易分析的数据源包括证券数据公司，该公司是合并和收购数据的存储库。贸易出版物，研究报告和年度备案也是很好的数据来源。

尽管这种分析得益于使用公开可用的信息，但有时可能会限制与交易有关的信息的数量和质量。这会使得出结论很困难。当试图考虑先前交易与当前市场之间的市场状况差异时，这一困难会变得更加复杂。例如，竞争者的数量可能已经改变，或者先前的市场可能处于商业周期的不同部分。

尽管每笔交易都是不同的，因此使直接比较变得困难，但先例交易分析确实有助于提供对特定资产的市场需求的一般评估以及资产的近似估值。