私募股权与风险投资：概述
私募股权有时会与风险资本相混淆，因为它们既指投资公司的公司，又指通过出售其对股本融资的投资退出的公司，例如首次公开募股（IPO）。 但是，参与两种类型的融资业务的公司的方式存在重大差异。
私募股权和风险资本购买不同类型和规模的公司，投资不同数量的资金，并要求他们投资的公司的股权比例不同。
私人产权
私募股权从最基本的意义上讲就是未公开上市或交易的股权，即代表实体所有权或权益的股份。 私募股权是来自高净值个人和公司的投资资本来源。 这些投资者购买私人公司的股票，或获得对上市公司的控制权，目的是将它们私有化，并最终将它们从公共证券交易所退市。 大型机构投资者在私募股权世界中占主导地位，其中包括养老金基金和由一群合格投资者资助的大型私募股权公司。
因为目标是对公司的直接投资，所以需要大量资金，这就是为什么要涉及高净值个人和财大气粗的公司的原因。
风险投资
风险投资是对被认为具有爆发潜力的初创公司和小型企业的融资。 这种融资的资金通常来自富有的投资者，投资银行和任何其他金融机构。 投资并不仅限于财务，还可以通过技术或管理专业知识来提供。
提供资金的投资者正冒着新公司带来的风险，而且这种风险不会恶化。 但是，如果公司能够发挥其潜力，那么折中可能会获得高于平均水平的回报。 对于较新的公司或经营历史较短（两年或更短）的公司来说，风险投资既很受欢迎，有时又是筹集资金所必需的，特别是在无法进入资本市场，银行贷款或其他债务工具的情况下。 刚起步的公司的一个缺点是，投资者通常会获得公司的股权，因此在公司决策中具有发言权。
关键差异
私募股权公司大多购买已经成立的成熟公司。 由于效率低下，公司可能会恶化或无法赚取利润。 私募股权公司收购这些公司并简化运营以增加收入。 另一方面，风险投资公司主要投资于具有高增长潜力的初创公司。
私募股权公司大多购买其所投资公司的100％所有权。 结果，收购后，公司完全控制了公司。 风险投资公司投资了公司50％或更少的股权。 大多数风险投资公司更喜欢分散风险并投资于许多不同的公司。 如果一家初创企业失败，那么风险投资公司中的全部资金将不会受到重大影响。
私募股权公司向一家公司投资1亿美元或以上。 这些公司宁愿将所有精力都集中在一家公司上，因为他们投资了已经成立和成熟的公司。 此类投资造成绝对损失的可能性很小。 风险资本家在每家公司中的支出为1000万美元或更少，因为它们大多与失败或成功的可能性不大的初创公司打交道。
特别注意事项
私募股权公司可以从任何行业购买公司，而风险投资公司仅限于技术，生物技术和清洁技术领域的初创公司。 私募股权公司在投资中同时使用现金和债务，但是风险投资公司仅处理股权。
这些观察是常见的情况。 但是，每条规则都有例外。 有时，一种公司类型的行为会超出同类标准。
重要要点
- 私募股权是在未公开上市或交易的公司或其他实体中的投资资本。风险投资是向具有长期增长潜力的初创公司或其他年轻企业提供的资金。私募股权和风险资本购买了不同类型的公司，投资不同数量的资金，并要求他们投资的公司拥有不同数量的股权。
顾问见解
丽贝卡·道森（Rebecca Dawson）
Silber Bennett Financial， 洛杉矶，加利福尼亚
通过私募股权，多个投资者的资产合并在一起，这些合并的资源用于收购公司的一部分，甚至整个公司。 私募股权公司不会长期保持所有权，而是会在几年后制定退出策略。 基本上，他们寻求改进收购的业务，然后出售以获取利润。
风险投资公司在其最早的运营阶段投资于一家公司。 它冒着为新企业提供资金的风险，使他们可以开始产生利润。 通常是风险资本家提供的启动资金，为新企业提供了吸引私人股权购买者或获得投资银行服务资格的手段。
