什么是SHO规定
法规SHO是2005年1月3日实施的法规，旨在更新有关卖空行为的法规。 SHO条例建立了“定位”和“平仓”标准，其主要目的是防止不道德的交易者有机会从事裸露的卖空行为。
分解法规SHO
“定位”要求要求经纪人有合理的理由相信可以卖空的股票可以在发生卖空之前的特定日期借入并交付给卖空者。
“平仓”要求表示对清算机构具有许多扩展交付失败的证券施加的交付要求数量增加。
该法规代表自1938年以来首次更新卖空法规。
法规和政策法规SHO生效
最初通过该法规后，有两个例外–祖父条款和期权做市商例外–了平仓要求。 但是，对于没有满足要求以关闭未能交割头寸的证券进行交易的情况，仍存在持续的担忧。 这些担忧最终导致到2008年消除了这两个例外。
法规的变化包括通过将清算要求应用到由于出售所有股本证券而导致的交割失败中来加强平仓要求，以及减少允许交割失败的时间。
SEC对SHO SHO规则的进一步更改包括采用了201条，该规则限制了在股票价格大幅下跌期间空头可能受到影响的价格。 根据SEC的规定，该规则的目的是防止卖空，尤其是旨在滥用或操纵证券股价的卖空。
SEC试图通过引入SHO SHO来解决的主要问题之一是利用卖空来人为地压低证券的价格。 引入规则201的目的是为了防止在日内交易期间价格大幅下跌的时候卖空会放大证券的下跌。
作为规则201的一部分，交易中心必须制定并执行政策，以防止在一天之内将股票价格降低10％之后，以被视为不允许的价格卖空。 这将触发“断路器”，从而对当日和下一个交易日的卖空行为实施价格测试限制。
