REITs与房地产共同基金：概述
房地产投资信托（REIT）和房地产共同基金都为个人投资者提供了多元化的投资途径，并且提供了一种简便，负担得起的方式来投资房地产市场的各个领域。 与直接拥有或投资房地产相比，它们在该领域的投资也更具流动性。
房地产投资信托基金和房地产行业共同基金可供选择。 在考虑使用任何一种工具之前，您需要了解两者之间的主要区别以及它们的优缺点。
重要要点
- 投资房地产资产可以帮助实现投资组合的多元化和增加回报。房地产投资信托基金是类似于股票的证券，使投资者可以使用股票或基于债务的房地产投资组合。 房地产投资信托基金通常直接投资于房地产或抵押贷款。房地产共同基金是投资于房地产投资信托基金，房地产股票和指数或两者兼有的管理基金。
房地产投资信托
REIT是通过财产或抵押直接投资房地产的公司，信托或协会。 它们在证券交易所交易，像股票一样买卖。
三种主要类型为股票REIT，抵押REIT和混合REIT。 股权房地产投资信托基金拥有并投资于公寓，办公楼，购物中心和酒店等物业。 收入主要来自他们拥有或分享的财产的租金。大多数房地产投资信托基金都是股权。 （有关更多信息，请参见： 房地产投资信托的风险是什么？ ）
抵押房地产投资信托投资于住宅和商业抵押。 这些房地产投资信托基金为抵押贷款，或购买现有抵押或抵押支持证券（MBS）。 收入主要来自抵押贷款所赚取的利息。
混合型房地产投资信托是股权和抵押房地产投资信托的组合。
房地产投资信托基金支付股息。 美国国税局（IRS）要求他们通过股息向股东支付大部分应税利润。 房地产投资信托公司不缴纳企业所得税。
房地产共同基金
共同基金是由专业管理的集合投资，用于投资多种工具，例如股票和债券。 投资者购买共同基金的股份或单位，以股票的当前资产净值（NAV）购买或赎回。 资产净值每天计算一次，并基于该基金投资组合中证券的收盘价。 （有关更多信息，请参阅： 房地产行业基金的风险 。）
房地产共同基金通常投资于REIT股票，房地产相关股票或两者的组合。
特别注意事项
房地产投资信托基金和房地产共同基金为个人投资者提供了有限的投资机会，因为他们的最低投资要求相对较低，因此无论是分散投资还是集中房地产投资。 当提供多元化投资时，这两种类型的基金有助于降低风险。
根据房地产投资基金的投资策略，房地产投资共同基金可以比房地产投资信托基金更多样化。 对于那些集中于一个或几个基金进行多元化投资的人来说，这可以减少交易成本。 他们还受益于专业的资产组合管理和研究。
房地产基金为中长期投资者提供股息收入和资本增值的潜力。 请记住，房地产投资信托基金每年必须至少以股息的形式向股东分配应税收入的90％。
随着房地产价格和租金的上涨，在通货膨胀时期，房地产的价值往往会增加。 因此，房地产投资信托基金和房地产共同基金可以作为对冲通胀的潜在对冲工具。
最后，两种类型的房地产基金都提供通常属于非流动性资产类别的流动性。
缺点
与任何投资一样，投资房地产投资信托基金和房地产共同基金均存在风险。 不保证退货。
此外，与所有特定行业的基金一样，专注于房地产的基金比具有更广阔投资前景的基金（例如追踪标准普尔500指数的基金）的波动性更大。 简而言之，当房地产市场动荡时，该部门的资金将遭受损失。 当然，当房地产市场蓬勃发展时，情况恰恰相反。
利率上升还会影响房地产基金的回报。 例如，房地产投资信托基金依靠债务或借来的钱来获得财产。 当利率上升时，借贷成本也会上升，这会削减利润。
REIT与房地产共同基金示例
T. Rowe Price房地产（TRREX）是持有不同股票的（房地产）行业共同基金的一个例子。 它拥有约40种股份，主要投资于房地产投资信托基金以及与房地产相关的上市公司。 （有关更多信息，请参阅： 拥有股票REIT与抵押REIT：有什么区别？）
底线
房地产投资信托基金和房地产共同基金有其不同之处，但它们的相似之处在于，它们既提供流动性，又提供获取多元化房地产资产敞口的便捷途径。 对于没有大量资本的散户投资者，这些房地产基金为投资广泛的房地产创造了途径，而这些房地产本来是遥不可及的。 特别是长期投资者，有潜力获得股息收入和资本增值的回报。 在投资两者之一之前，请确保您了解两者之间的差异以及随之而来的风险和回报。
