什么是反向莫里斯信托？
莫里斯反向信托（RMT）是一种税收优化策略，在这种策略中，希望分拆并随后将资产出售给利益相关方的公司可以这样做，同时避免对此类资产处置的任何收益征税。
莫里斯反向信托是一种组织形式，允许一个实体将分拆出来的子公司与战略合并或与另一家免税公司合并，只要满足所有分拆的法律要求。 为了形成莫里斯反向信托，母公司必须首先将子公司或其他不需要的资产剥离为单独的公司，然后将其与对资产感兴趣的公司合并或合并。
重要要点
- 反向莫里斯信托（RMT）允许公司在避税的情况下分拆和出售资产。反向莫里斯信托始于母公司希望将资产出售给第三方公司。反向莫里斯信托成立后，股东经投票和合并或合并后的公司的价值，原始公司的至少拥有50.1％的股份。
莫里斯反向信托如何运作
莫里斯反向信托是1966年一项针对国税局（Internal Revenue Service）的裁决（见CIR诉莫里斯信托基金）的裁决的结果，该裁决造成了税收漏洞，可避免出售不需要的资产时产生税收。
莫里斯反向信托始于母公司，希望将资产出售给第三方公司。 然后，母公司创建子公司，该子公司与第三方公司合并以创建不相关的公司。 然后，不相关的公司向原始母公司的股东发行股票。 如果这些股东在无关公司中控制着至少50.1％的投票权和经济价值，则反向Morris Trust成立。 母公司已有效地将资产免税转让给了第三方公司。
保留莫里斯反向信托的免税地位的关键特征是，在成立后，原始母公司的股东可以通过表决和合并或合并后的公司的价值拥有至少50.1％的股票。 这使得反向莫里斯信托仅对规模与分拆后的子公司相同或较小的第三方公司有吸引力。
同样，尽管莫里斯反向信托拥有非控制性股份，但在获得其董事会控制权和任命高级管理人员方面具有更大的灵活性。
Morris信托和反向Morris信托之间的区别在于，在Morris信托中，母公司与目标公司合并，并且不创建子公司。
反向莫里斯信托的例子
希望将旧座机出售给农村地区较小公司的电信公司可以使用此技术。 电信公司可能不希望花费时间或资源将这些线路升级为宽带或光纤线路，因此他们可以使用这种税收有效的转让方式出售这些资产。
2007年，Verizon Communications宣布了将其在东北地区某些线路的固定电话业务出售给FairPoint Communications的计划。 为了达到免税交易资格，Verizon将不需要的固定电话运营资产转移到了单独的子公司，并将其股份分配给了现有股东。
然后，Verizon与FairPoint完成了莫里斯信托的反向重组，根据该重组，Verizon的原始股东拥有新合并公司的多数股权，而FairPoint的原始管理层则管理着新公司。
