什么是累积权利（ROA）？
累积权利（ROA）是允许共同基金股东在购买的共同基金的数量加上已经持有的金额等于累积权利（ROA）断点时减少的销售佣金费用的权利。
重要要点
- 共同基金的累积权利（ROA）赠款持有人在购买更多基金份额时有减少负荷（佣金）的潜力。有负荷共同基金的断点是购买基金股份的美元金额，这使投资者有资格减少销售费用。虽然不是所有的基金都提供投资回报率，但是在购买前，请检查是否打算积累大量头寸。
了解积累权
共同基金公司设计了累积断点的权利，以为投资者提供佣金折扣。 共同基金公司确定投资基金的销售佣金费用结构。 投资者向中介公司购买共同基金的股份时需要支付销售费。 共同基金公司可能会在其销售佣金计划中提供ROA断点。
通常，对于持有共同基金有资格获得累积权利的时间没有时间限制。 并非所有共同基金都提供ROA断点，因此投资者应确保将其识别为共同基金（如果存在）。 ROA断点通常指的是前端销售费用，因此主要是根据包含前端销售费用的基金份额类别设置的。
累积断点的权利
在各个级别设置断点，以便在进行较大的投资时为投资者提供销售费用折扣。 断点由共同基金确定，并集成在基金分配过程中。 通常将其提供给具有前端销售费用的基金，但也可能适用于其他类型的销售费用。
共同基金需要在基金招股说明书中说明转折点和资格要求。 通过达到或超过断点，投资者将面临更低的销售费用并节省资金。
金融业监管局（FINRA）为共同基金的资产回报率断点提供以下指南。 当投资者持有的资产达到$ 25, 000时，ROA中断点可能会生效。
投资及销售费用：
- 少于$ 25, 000 5.00％至少$ 25, 000，但少于$ 50, 000 4.25％至少$ 50, 000，但少于$ 100, 000 3.75％至少$ 100, 000，但少于$ 250, 000 3.25％至少$ 250, 000，但少于$ 500, 000 2.75％至少$ 500, 000，但少于100万美元2.00％100万美元或以上没有销售费用
积累断点的权利对于通过金融中介机构购买股票的高净值投资者来说很重要，该中介机构向基金收取前端销售费。 ROA断点会影响投资者的长期投资计划。 在此示例中，投资者将需要再投资20, 000美元，才能达到下一个前端销售突破点3.75％。 如果投资者进行了100万美元的投资或达到了100万美元的ROA突破点，那么他们通常不必支付前端销售费用。
ROA示例
例如：假设投资者想购买5, 000美元的ABC基金A类股票，中间人收取5.00％的前端销售费。 5, 000美元的投资增加了投资者在该基金A类股票中已有的25, 000美元的现有投资。 基金ABC遵循FINRA概述的相同的ROA断点时间表。
有了$ 5, 000的新投资，现在投资者的累积资金为$ 30, 000。 因此，他们额外购买$ 5, 000即可享受4.25％的折扣前端销售费用，而标准的5.00％。
