什么是短期权益？
空头利息是指已卖空但尚未被平仓或平仓的股票数量。 空头利息可以表示为数字或百分比，它是市场情绪的指标。 极高的空头兴趣表明投资者非常悲观，甚至可能过于悲观。 如果投资者过于悲观，有时可能会导致价格急剧上涨。 空头利率的大幅变化也闪现警告信号，因为这表明投资者可能对股票的看跌或看涨。
重要要点
- 空头利率通常用数字表示，但百分比则更能说明问题。空头利率上升表明投资者变得更加空头，而空头利率下降则表明他们变得更加牛市。交易者要成为逆势指标。 例如，股票的超高卖空兴趣可能表明投资者已经变得太空头了，价格实际上可能是由于反转所致。空头股票通常由交易所每月发行一次，尽管纳斯达克每月两次发布报告。
短息告诉你什么
空头可以洞察单个股票的潜在方向，以及投资者对整个市场的看涨或看跌情况。 证券交易所衡量和报告空头利息。 通常，他们在每个月底发布报告，为投资者提供了用作卖空基准的工具。 纳斯达克交易所在本月中旬发布一份短期利息报告。
与上个月相比，股票空头权益的大幅增加或减少可能特别表明市场情绪。 例如，当股票的空头权益从10％增加到20％时，这可能是一个警告信号，表明对公司的情绪正变得负面。 期望股价下跌的投资者数量已经增加了一倍。 如此巨大的变化可能使投资者有理由进一步分析。
表现出极端空头兴趣读数的股票更容易受到空头挤压。 流通量较小且空头利息较高的股票出现空头挤压的可能性最高，因为空头数量减少。 一个股票的极端读数可能与另一股票不同。 具有长期稳定盈利历史的稳固公司可能极端情况接近10％，而更多投机性公司可能会看到空头利息经常超过30％。 当股票确实达到极限时，这可能表明出现了短暂的挤压的可能性。 空头挤压是由于投资者购买加上空头被迫购买以弥补头寸而造成的价格上涨，因此他们不会承受太大的损失。
空头利息也可以转换为被付天数的比率。 通过将空头股票的数量除以平均每日交易量来做到这一点。 如果空头权益为一百万股，并且平均每日交易量为100, 000股，则该空头将需要至少10个平均天才能偿还其头寸。 追债天数越长，空头投资者越多，但如果他们错了，空头挤压的可能性也就越大。
空头兴趣分析可以针对单个股票或整个股票进行。 为了衡量整个股票市场，投资者可以通过将总空头利息除以纽约证券交易所的平均每日交易量来查看纽约证券交易所所有股票的收盘天数。
如何使用短期权益的示例
有很多方法可以使用短期权益。 对于对空头紧缩有兴趣的交易者，请寻找那些空头兴趣显着增加的股票，或有大量待补天的股票。 然后，该股票需要走低，因为它可能会承受强大的抛售压力（尽管并非总是如此）。 只有价格开始上涨，才会考虑做多交易。 这种方法应利用严格的止损来控制风险，通常应将交易视为短期性质，因为可能有充分的理由说明投资者为何如此看跌。
持有多头股票的投资者也可能希望追踪空头利益。 如果空头兴趣增加，则可能表明投资者越来越担心股票或整个股票市场。 无论哪种情况，它都会警告投资者潜在地保护利润或为潜在的下跌做好准备。
空头利息和看跌/看涨期权比率之间的差异
空头兴趣和看跌/买入比率都是市场情绪的指标。 空头利息集中在流通的空头股票数量上。 认沽/认购比率使用期权市场为其数据。 看跌期权是看跌押注，看涨期权是看涨押注。 因此，看跌/看涨期权比率的变化是另一个可以用来确定投资者是否期望价格在未来上涨或下跌的指标。
使用短期权益的局限性
短期利益可以说是一个有用的工具，但它并不意味着投资决定的唯一决定因素。 这是一个数据点，可作为投资者整体分析的一部分添加。 短期权益的变化，甚至是极端的变化，都不会及时导致价格的重大变化。 一只股票可以长时间保持极端读数，而不会出现短暂的挤压或更大的价格下跌。 此外，空头兴趣的增加并不能预先预测许多主要的价格下跌。
大多数交易所每月都会发行空头利息，而纳斯达克则每月两次。 因此，信息交易者使用的信息总是有点过时，实际的空头利息可能已经与报告所说的有很大不同。
