交易者花费数小时来微调入场策略，但随后因退出不良而炸毁账户。 实际上，我们大多数人都缺乏有效的退出计划，往往会以最差的价格被淘汰。 我们可以使用可以提高获利能力的经典策略来纠正这种疏忽。 我们将从误解市场时机的概念开始，然后继续停止和扩展保护利润并减少损失的方法。
谈论出口时，必须注意与您的交易策略紧密配合的持有期的重要性。 这些不可思议的时间框架大致与选择的从金融市场中捞钱的广泛方法一致：
- 日间交易：分钟到小时摇摆交易：小时到几天仓位交易：天到几周投资时间：几周到几月
选择与您的市场方法最接近的类别，因为这决定了您必须记入损益的时间。 坚持这些参数，否则您将冒着将交易变成投资或将动量变成头皮的风险。 这种方法需要纪律，因为某些职位的表现非常好，以至于您希望使其不受时间限制。 尽管您可以延长并压缩持有期以考虑市场情况，但在参数范围内退出可以增强信心，盈利能力和交易技巧。
市场时机
在进入每笔交易之前，养成建立奖励和风险目标的习惯。 查看图表，找到在持有期限内可能出现的下一个阻力位。 这标志着奖励目标。 然后找到价格，如果安全性出现转折，您将被证明是错误的。 那是您的风险目标。 现在计算奖励/风险比，寻找至少2：1的对您有利的。 什么都少，您应该跳过交易，继续寻求更好的机会。 （有关更多信息，请参阅： 计算风险和奖励。 ）
将贸易管理重点放在两个关键出口价格上。 假设事情进展顺利，而价格上涨正在朝着奖励目标迈进。 价格变化率之所以起作用，是因为它越快获得魔幻数字，您在选择有利出口时就越具有灵活性。 您的第一个选择是盲目退出价格，轻拍自己的背面以完成出色的工作，然后继续进行下一个交易。 当价格对您有利时，一个更好的选择是让其超过奖励目标，在您试图增加收益时，将保护性止损设在该水平。 然后寻找下一个明显的障碍，只要不违反您的持有期限，就可以保持定位。
缓慢的预付款交易起来比较棘手，因为许多证券会接近但不能达到奖励目标。 这需要一种利润保护策略，一旦价格穿越风险和回报目标之间的距离的75％，该保护策略就会生效。 设置追踪止损以保护部分收益，或者，如果您是实时交易，则在观看股票时保持一根手指按退出按钮。 诀窍是保持定位，直到价格行动为您提供退出的理由。
在此示例中，Electronic Arts Inc.（EA）股票在10月份抛售，低于8月份的低点。 两天后，它重新安装了支持，发出了 2B购买 信号，这在1993年经典著作《操盘手：华尔街大师的方法》中定义。 交易者计算奖励/风险的方法如下，计划入场价在34美元附近，止损位于新支撑位以下：
- 奖励目标（38.39）-风险目标（32.60）= 5.79奖励=奖励目标（38.39）-入场（34）= 4.39风险=入场（34）-风险目标（32.60）= 1.40奖励（4.39）/风险（1.40） = 3.13
该职位比预期的要好，超出了奖励目标。 交易者以奖励目标处的利润保护止损作为响应，只要上涨继续取得进步，便在夜间将其提高。
止损策略
当证券违反了您进行交易的技术原因时，止损需要转到将您带出的位置。 对于已经被教导根据任意值设置止损的交易者来说，这是一个令人困惑的概念，例如跌幅为5％或比进入价格低1.50美元。 这些位置没有意义，因为它们没有针对特定乐器的特性和波动性进行调整。 相反，使用违反技术特征（例如趋势线，整数和移动平均线）来确定自然止损价。 （有关更多信息，请参阅： 止损定单策略。 ）
在此示例中，美铝公司（AA）的股票在稳定的上升趋势中下跌。 它停在17美元上方，并回落至三个月趋势线。 随后的反弹返回高位，从而鼓励交易者预期会突破而进入多头头寸。 常识表明，趋势线突破将证明反弹论点是错误的，要求立即退出。 此外，20天简单移动平均线（SMA）与趋势线保持一致，这增加了违规将吸引更多抛售压力的可能性。
现代市场需要在有效的止损位置增加一个步骤。 现在，算法通常以共同的止损位为目标，震撼零售业者，然后跳回支撑位或阻力位。 这就要求将止损放置在离您说错了并需要走出的号码为止的位置。 寻找完美的价格来避免这些 停摆， 比科学还重要。 通常，在低波动率交易中，应多加10至15美分，而动量发挥可能需要多50至75美分。 实时观看时您有更多选择，因为您可以退出原来的风险目标，如果价格回升到有争议的水平，则可以重新进入。
扩展退出策略
一旦新交易获利，请提高止损以达到收支平衡。 这可以建立信心，因为您现在拥有自由贸易权。 然后坐下来，让它运行，直到价格达到风险和回报目标之间的距离的75％。 然后，您可以选择一次或全部退出。 该决策跟踪头寸规模以及所采用的策略。 例如，将一小笔交易分解成更小的部分是没有意义的，因此寻求最合适的时机来抛售全部股份或应用“按报酬停止”策略更为有效。
更大的头寸受益于分层退出策略，以风险和回报目标之间的距离的75％退出三分之一，并以目标的三分之一退出。 超过目标后，在第三块后面放置一个跟踪止损，如果位置向南，则将该水平用作底部出口。 随着时间的流逝，您会发现这第三部分是救生员，通常会产生可观的利润。 最后，考虑这种分层策略的一个例外。 有时，市场会分发礼物，这是我们挑剔的水果的工作。 因此，当新闻冲击在您的方向上引起很大的差距时，请遵循旧的常识：立即退出并毫无遗憾地退出整个位置：永远不要在嘴里看礼品马。
底线
有效的退出策略可建立信心，提高贸易管理技能和盈利能力。 首先，在进行交易前计算奖励和风险水平，使用这些水平作为以最有利的价格退出头寸的蓝图，无论您是获利还是亏损。 （有关其他内容，请查看： 具有扩展交易策略的有效风险控制 。）
