什么是市场中立基金
市场中立基金是一种在向上或向下趋势的环境中通常通过使用配对的多头和空头头寸寻求利润的基金。 这些基金在所有市场环境中寻求产生正回报时，可能会潜在地减轻市场风险。
细分市场中性基金
市场中立型基金可能具有高风险，因为它们的投资策略依赖于利用杠杆，卖空和套利来达到预期的结果。 根据所采用的策略，这些基金的预期收益可能会很大。 他们通常被视为缓解下降趋势市场中风险的潜在选择，因为它们通常提供的收益超过了货币市场的持有量。 但是，某些基金经理历来在取得基准指数（例如标准普尔500指数）的回报方面取得了更大的成功。
市场中立基金策略
市场中立型基金策略持有多头和空头头寸，但是它们与多头/空头基金明显不同。 市场中立基金通常使用套利策略，该策略从成对的交易头寸中获利。 这些资金通常可以使用定性方法或统计相关方法。 他们的目标是保持市场中立，并且由于有可用的交易机会，因此通常专注于股票。 市场中立策略倾向于获得与市场走势无关的利润，这意味着它们的利润主要基于所涉及股票的价格走势而产生。
定性策略涉及被投资组合经理确定为具有潜在套利收敛机会的两种证券或市场产品之间的配对交易。 统计相关策略涉及成对交易，这些交易专门利用与高历史相关性的偏差进行收敛套利。 这些策略使用多头和空头交易投资来实现资本收益。
货币对交易需要密切关注的技术分析。 在确定了可能具有市场中立套利潜力的证券之后，投资者寻求适时地买入多头和空头头寸，这些头寸和空头头寸有望从价格趋同中受益。
对于统计相关对交易，投资者将首先确定两只高度相关的股票。 0.80或更高的相关性通常是最普遍的。 通过技术分析对股票对的相关性进行分析后，当相关性偏离其历史标准时，投资者将寻求对表现欠佳的股票采取多头头寸，而对表现优异的股票采取空头头寸。 货币对交易寻求从相关校正中获利，相关校正有望返回到其历史水平0.80或更高。 如果成功，价格收敛将导致多头和空头都有收益。
投资市场中立基金
对冲基金经理最常获得市场中立的策略，他们可能会提供对冲基金结构或注册产品结构的管理风格。 由于市场中立基金是相当复杂的产品，具有高风险，因此它们并不适合所有类型的投资者，并且通常不用作核心持股。 这些基金的费用和营业额也往往较高，这可以作为投资者的考虑因素。
AQR的股票市场中立基金就是一个例子。 该基金以美国银行美林3个月国库券指数为基准。 它使用定性和定量分析来确定有条件的有吸引力的交易对机会。 2017年，该基金的收益率为5.84％，而基准收益率为0.85％。 基金的管理费为1.10％，总费用为2.24％。
