烟草业最杰出的两家公司Philip Morris International Inc.（PM）和Altria Group，Inc.（MO）之间的巨大合并势不可挡。 在两家公司提出工会建议的不到一个月后，菲利普·莫里斯（Philip Morris）周三宣布，它已结束了价值1, 870亿美元的合并谈判，取而代之的是着重于推出IQOS设备-一种经食品部批准的不燃烧烟草的烟草产品和药品管理局（FDA）–作为与奥驰亚（Altria）共同利益的一部分，以实现无烟的未来。
据路透社报道，一位熟悉谈判的消息人士称，菲利普·莫里斯对这笔交易持冷淡态度，因为电子烟设备制造商Juul Labs受到监管压力，该公司由奥驰亚（Altria）持有35％的股份。 在过去两年中青少年使用量激增之后，特朗普政府最近提议禁止所有调味电子烟，这些香烟占Juul销售的80％。 菲利普·莫里斯（Phillip Morris）还面临着越来越多的股东不满，他们仍然对两家烟草公司的合并带来的好处持怀疑态度。
合并失败的消息正值Juul首席执行官Kevin Burns辞职，为KC Crosthwaite腾出空间，后者将离开奥驰亚的首席战略和增长官职位。 聘请经验丰富的烟草资深人士来领导电子烟公司可能表明Juul打算与监管机构合作。
从技术角度来看，菲利普·莫里斯和奥驰亚的股价，以及伦敦的英美烟草公司（BTI）的股价均处于关键支撑位，并有望继续昨天的行业纾困反弹。 让我们更详细地审查每个问题，并抽出一些可能的交易机会。
菲利普·莫里斯国际公司（PM）
菲利普·莫里斯（Philip Morris）生产和销售卷烟和其他含尼古丁的产品，以及相关的电子设备和配件。 该公司隶属于万宝路和切斯特菲尔德等标志性卷烟品牌，报告第二季度调整后每股收益为1.46美元，销售额为77亿美元。 这两个数字均超出了华尔街的预期，按固定汇率计算，同比增长分别为8.5％和5.4％。 在乐观的财报发布后，巴克莱分析师瓜拉夫·贾因（Guarav Jain）将菲利普·莫里斯（Philip Morris）从同等权重提高到超重，并将其目标股价从82美元上调至100美元。 贾恩（Jain）引用了该公司6％的修订后收入增长指南。 该股票目前的交易价格为75.28美元，市值为1171.2亿美元，股息收益率为6.54％，截至目前，该股票的回报率（年初至今）达到12.36％，截至2019年9月26日，其表现比烟草行业平均水平高8.43％。
自6月初以来，菲莫公司的股价一直在14美元的下降通道内振荡。 与奥驰亚合并失败的消息使该股的价格从该形态的较低趋势线中放出大量股票，这使得该股的价格上涨了5％以上。此举可能会对该通道的最高趋势线进行短期测试，至84美元。 想要定位到此水平的后续买盘的交易者应该在74美元以下下止损单，以防止价格突然反转。 假设以昨天的收盘价执行该交易（每股利润为8.70美元，而每股风险为1.30美元），该交易提供的吸引力/风险/回报比率几乎为1：7。
奥驰亚集团公司（MO）
总部位于弗吉尼亚州里士满的奥驰亚集团（Altria Group）在美国销售卷烟，无烟产品和葡萄酒。 拥有100年历史的烟草巨头的净利润较上年同期增长8.9％，这得益于该公司可吸烟和无烟产品部门的收入增加，以及奥驰亚集团对啤酒巨头安海斯-布希英博的股权投资的调整后收益SA / NV（BUD）。 分析师对该股的12个月目标价为54.71美元，较周三40.56美元的收盘价有35％的上涨空间。 截至2019年9月26日，奥驰亚集团的股票市值为757.8亿美元，收益率令人瞩目8.25％，且交易价格较去年下跌约13％。
该卷烟制造商的股价在1月下旬至3月之间急剧上升，但此后一直处于狭窄的下降通道中。 目前，该股似乎在该模式的底部趋势线和一月摆动低点附近的40美元水平找到支撑。 在做多头寸之前，交易者可以等待移动平均线趋同线（MACD）穿越其信号线上方以进行确认。 那些进行交易的人应该考虑在45美元至46美元之间设置一个获利订单，在该价格遇到50天简单移动平均线（SMA）和通道上限趋势线的阻力。 通过在9月低点39.30美元下方设置止损来限制下行空间。
英美烟草公司（BTI）
英美烟草公司与Glo一起销售传统烟草和尼古丁产品以及蒸气电子烟，包括其Vype品牌的加热烟草。 该公司产品组合中的知名品牌包括Dunhill，Camel和Benson&Hedges。 这家市值832.2亿美元的烟草巨头在2019年上半年的收入增长了4.1％，本月早些时候宣布计划在1月份之前在全球范围内裁员2, 300人，占其员工总数的4％多一点，作为其新任首席执行官杰克·鲍尔斯（Jack Bowles）试图通过有争议的电子烟来增加收入。 截至2019年9月26日，英美烟草公司的股票迄今在上述三家公司中表现最好，回报率为18.03％，同时还支付了诱人的7.43％股息收益率。
自从三月份创下2019年高点至略高于41美元以来，该公司的股价一直在一个宽广的上升三角形内交易，多头和空头都无法角力控制价格走势。 采取更为积极的举措，在被抛弃的并购消息触及新闻通讯社之后，该股周三飙升3％，收于200日均线上方，且位于三角形格局内的短期趋势线上方。 那些想要在这里购买的人应该考虑将利润目标定在先前提到的本年迄今高点附近，如果价格收于9月24日的低点35.23美元以下，则削减亏损。 如果股票移动到三角形的上限趋势线38美元上方，则通过将止损单修改为盈亏平衡点来管理风险。
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