指标，例如移动平均线和BollingerBands®，是基于数学的技术分析工具，交易者和投资者使用它们来分析过去并预测未来价格趋势和模式。 原教旨主义者可以追踪经济报告和年度报告，而技术交易员则依靠指标来帮助解释市场。 使用指标的目的是确定交易机会。 例如，移动平均交叉通常可以预测趋势变化。 在这种情况下，将移动平均指标应用于价格图表可以使交易者识别趋势可能发生变化的区域。
教程：经济指标
另一方面，策略经常以客观的方式采用指标来确定进入，退出和/或贸易管理规则。 策略是一组确定的规则，用于指定建立，管理和关闭交易的确切条件。 策略通常包括指标的详细使用，或更常见的是多个指标，以建立交易活动将发生的实例。 （更深入地研究移动平均值。阅读： 简单vs.指数移动平均值 。）
尽管本文没有重点介绍任何特定的交易策略，但它解释了指标和策略如何不同以及它们如何协同工作以帮助技术分析师确定高概率交易设置。 （有关更多信息，请查看： 创建自己的交易策略 。）
指标
越来越多的技术指标可供交易者研究，包括公共领域的技术指标，例如移动平均线或随机震荡指标，以及可商购的专有指标。 此外，许多交易者有时会在合格的程序员的帮助下开发自己的独特指标。 大多数指标具有用户定义的变量，交易者可以使用这些变量来适应关键输入，例如“回溯期”（将使用多少历史数据来形成计算结果）以适应其需求。
例如，移动平均仅是特定时期内证券价格的平均。 时间段以移动平均线的类型指定； 例如50天移动平均线。 该移动平均线将平均前50天的价格活动，通常在计算时使用证券的收盘价（尽管可以使用其他价格点，例如开盘价，最高价或最低价）。 用户定义移动平均线的长度以及将在计算中使用的价格点。 （要了解更多信息，请参阅 移动平均线（MA） ）
策略
策略是一组客观，绝对的规则，用于定义交易者何时采取行动。 通常，策略包括交易过滤器和触发器，两者通常都是基于指标的。 交易过滤器确定设置条件； 交易触发器准确地确定何时应采取特定措施。 例如，一个交易过滤器可能是一个收盘价高于其200天移动平均线的价格。 这为交易触发设定了阶段，这是促使交易者采取行动的实际条件-AKA，即沙线。 交易触发条件可能是价格达到突破200天移动均线的柱线上方一格。
明确地说，策略不只是“当价格高于移动平均线时购买”。 这太过回避，没有提供任何明确的细节来采取行动。 以下是一些创建客观策略时需要回答的问题的示例：
- 将使用哪种类型的移动平均线，包括在计算中使用的长度和价格点？价格需要移动到移动平均线上方多远？价格一旦移动超过移动平均线指定距离，是否应立即输入交易，在条形图的关闭位置或下一个条形图的打开位置？将使用哪种类型的订单进行交易？ 限制？ 市场？将交易多少合约或股票？资金管理规则是什么？退出规则是什么？
必须回答所有这些问题，才能制定出一套简明的规则以形成一项战略。
使用技术指标制定策略
指标不是交易策略。 指标可以帮助交易者确定市场状况； 策略是交易者的规则手册：如何解释和运用指标，以便对未来的市场活动做出有根据的猜测。 技术交易工具有许多不同的类别，包括趋势，数量，波动率和动量指标。 通常，交易者会使用多个指标来形成策略，尽管在使用多个指标时建议使用不同类型的指标。 使用三个相同类型的不同指标（例如动量）会导致对同一信息进行多次计数，这是一个统计术语，称为多重共线性。 应避免多重共线性，因为它会产生多余的结果，并使其他变量显得不太重要。 相反，交易者应从不同类别中选择指标，例如一种动力指标和一种趋势指标。 通常，使用一种指标进行确认。 也就是说，确认另一个指示器正在产生准确的信号。 （要了解更多信息，请参阅： 业务分析的回归基础 。）
例如，移动平均策略可能会使用动量指标来确认交易信号是否有效。 RSI是一种动力指标，它比较提前期的平均价格变化与下降期的平均价格变化。 与其他技术指标一样，RSI具有用户定义的变量输入，包括确定什么水平代表超买和超卖情况。 因此，RSI可用于确认移动平均产生的任何信号。 相反的信号可能表明该信号可靠性较差，应避免这种交易。
每种指标和指标组合都需要进行研究以确定关于交易者的风格和风险承受能力的最合适的应用。 将交易规则量化为策略的一个优点是，它允许交易者将策略应用于历史数据以评估策略在过去的执行情况，这一过程称为回测。 当然，这不能保证将来会有结果，但是可以肯定地有助于制定有利可图的交易策略。 （了解有关回溯测试的优缺点的更多信息。阅读： 回溯测试和正向测试：相关性的重要性 。）
无论使用哪种指标，策略都必须准确地确定指标的解释方式和采取的措施。 指标是交易者用来制定策略的工具； 他们不会自行产生交易信号。 任何歧义都可能导致麻烦。
选择指标制定策略
交易者用来制定策略的指标类型取决于他或她打算制定的策略类型。 这涉及交易风格和风险承受能力。 寻求长期获利丰厚的交易者可能会专注于趋势跟踪策略，因此，使用诸如移动平均线之类的趋势跟踪指标。 对频繁波动的小动作感兴趣的交易者可能对基于波动率的策略更感兴趣。 同样，可以使用不同类型的指标进行确认。
交易者确实可以选择购买“黑匣子”交易系统，这是可商购的专有策略。 购买这些黑匣子系统的优点是，理论上已经为交易者完成了所有研究和回测。 缺点是用户“视而不见”，因为通常不会公开该方法，并且用户通常无法进行任何自定义以反映其交易风格。 （了解黑盒系统如何与智能ETF一起使用。请参阅： 通过智能ETF 增强 投资组合。 ）
底线
指标本身并不能发出交易信号。 每个交易者必须定义将指标用于指示交易机会和制定策略的确切方法。 当然可以使用指标而无需将其纳入策略中； 但是，技术交易策略通常至少包括一种指标。 与策略一样，确定一组绝对规则可以使交易者回测以确定特定策略的可行性。 它还可以帮助交易者了解规则的数学预期，或该策略将来应如何执行。 这对技术交易员至关重要，因为它可以帮助交易员不断评估策略的绩效，并可以帮助确定是否以及何时关闭头寸。
交易者经常谈论圣杯-这将导致立即获利的交易秘密。 不幸的是，没有完美的策略可以保证每个投资者的成功。 每个交易者都有独特的风格，性情，风险承受能力和个性。 因此，每个交易者都必须了解可用的各种技术分析工具，研究其根据个人需求的表现并根据结果制定策略。 （有关更多信息，请查看： 生存交易游戏 。）
