什么是平均价值？
价值平均是一种投资策略，在稳定的每月缴款方面类似于美元成本平均（DCA），但在处理每个每月缴款额上的方法有所不同。 在平均价值方面，投资者每月在其资产基础或投资组合上设定目标增长率或金额，然后根据原始资产基础上的相对收益或短缺来调整下个月的贡献。
了解价值平均
例如，假设一个帐户的价值为2, 000美元，目标是使投资组合每月增加200美元。 如果在一个月的时间内资产增加到$ 2, 024，投资者将用$ 176（$ 200-$ 24）的资产为该帐户注资。 在下个月，目标是拥有2400美元的帐户余额。 下个月将继续重复这种模式。
平均价值的主要目标是在价格下跌时获得更多的股票，而在价格上涨时获得更少的股票。 这也是美元平均成本中发生的情况，但效果不太明显。 几项独立研究表明，在多年期间，价值均值可以产生比美元成本均值略高的回报，尽管两者均与同期的市场回报非常相似。 平均价值或DCA对投资者比使用固定供款时间表更具吸引力的原因是，在市场炙手可热的情况下，您可以免受过度支付股票的困扰。 如果您避免多付，无论市场情况如何，与投资固定金额的人相比，您的长期收益就会更大。
价值平均化的挑战
价值平均的最大潜在挑战是，随着投资者资产基础的增长，弥补资金短缺的能力可能变得太大而无法跟上。 这在退休计划中尤其值得注意，在退休计划中，由于年度缴费的限制，投资者甚至可能没有能力为短缺资金提供资金。 解决此问题的一种方法是将一部分资产分配给一个或多个固定收益基金，然后按照每月目标回报的要求将资金轮流进出股权。 这样，无需以新资金的形式分配现金，而是可以在固定收益部分中筹集现金，并根据需要以更高的金额分配给所持股票。
虽然平均价值，平均美元成本和设定投资贡献之间存在性能差异，但它们都是进行长期投资（尤其是退休）的好方法。
