什么是噪音交易者
噪声交易者通常是一个术语，用于描述在没有专业建议或高级基础分析支持的情况下做出有关买卖交易的决定的投资者。 噪声交易者的交易往往是冲动的，并且基于非理性的繁荣，恐惧或贪婪。 这些投资者通常会跟随趋势而对好消息和坏消息反应过度。
分解噪声交易者
噪声交易者是高交易量的主要贡献者。 这类交易者包括非专业投资者，也可能包括技术分析师。 通常，噪声交易者可以在看涨交易期间使证券价格过度通胀，并在看跌交易中压低证券价格。 对于主流投资者而言，这些影响可以称为噪声交易者风险。
技术分析师
技术分析师可能被视为噪音交易者，因为他们的交易策略通常与公司基本面无关。 这些交易者可以构成市场交易量的很大一部分。 活跃的技术分析师和全日交易者基于从每日价格序列图得出的价格行动指标和模式在整个交易日进行交易。 由于它们促成大量的日常交易，因此它们的订单可以对股票价格产生正面或负面的影响。 在某些情况下，他们的交易可能会遵循专业的投资者情绪，而在许多情况下，它们不会对其他市场参与者的定价产生不利影响。
音量指示器
为了应对噪声交易者带来的一些非理性和过高的证券价格影响，投资者可以选择定期跟踪正交易量指数（PVI）和负交易量指数（NVI）的变动。 这些索引最早是在1930年代开发的，并在1970年代开始流行。
正负交易量指数可以帮助投资者辨别市场价格走势是否主要基于交易量。 正和负交易量指数都是通过价格变动变量来计算的，而价格变动变量取决于交易量的每日变化。
正体积指数：
如果当前交易量大于前一天的交易量，则PVI =上一个PVI + {x上一个PVI}。 如果当前交易量低于前一天的交易量，则PVI不变。
负体积指数：
如果当前数量小于前一天的数量，则NVI =上一个NVI + {x上一个NVI}。 如果当前交易量高于前一天的交易量，则NVI不变。
许多投资者认为，负交易量指数通常是依赖于专业和机构投资者造成的价格影响的指标，因此它是价格趋势的最佳指标。 相反，积极交易量指数也可以用作判别价格是否受到噪声交易者的严重影响的有用指标，因为在高交易量交易期间价格波动通常是一个重要因素。
