什么是变异性？
几乎可以定义为，可变性是统计分布或数据集中的数据点与平均值的差异程度（变化），以及这些数据点彼此之间的差异程度。 从财务角度讲，这通常应用于投资回报的可变性。 对于专业投资者而言，了解投资回报的可变性与了解回报本身的价值一样重要。 投资者将投资的高可变性等同于更高的风险度。
重要要点
- 可变性是指数据与平均值之间的差异，通常用于统计和金融部门。 财务上的可变性最常用于收益的可变性，其中投资者偏爱具有较高收益且可变性较小的投资。可变性用于标准化投资收益，并为其他分析提供比较点。
了解可变性
专业投资者认为资产类别的风险与其收益的可变性成正比。 因此，投资者要求从股票或大宗商品等收益率可变性较高的资产中获得更大的收益，而不是从诸如国库券等收益率变动性较低的资产中获得预期的收益。
期望的这种差异也称为风险溢价。风险溢价是指激励投资者将其资金投入高风险资产所需的金额。 如果资产显示出较大的收益变化率，但没有显示出较高的收益率，则投资者将不太可能在该资产上投资。
变异性统计数据是指数据集中的数据点相互之间或与平均值之间所显示的差异。 这可以通过数据集的范围，方差或标准偏差来表示。 金融领域使用这些概念，因为它们专门应用于价格数据以及价格变化所暗示的收益。
范围是指分配给要检查的变量的最大值和最小值之间的差。 在统计分析中，范围由单个数字表示。 在财务数据中，该范围最通常是指给定日期或其他时间段内的最高和最低价格值。 标准偏差代表该时间段内价格点之间的价差，而方差是基于同一时间段内数据点列表的标准偏差的平方。
投资时的特殊考虑因素
兑现变动率的一种衡量方法是Sharpe比率，它衡量资产每单位风险的超额收益或风险溢价。 本质上，夏普比率提供了一种度量，用于比较投资者持有该投资所承担的总体风险与所获得的补偿金额。 超额收益是基于被认为没有风险的投资以外的经验收益。 在所有其他条件都相同的情况下，夏普比率较高的资产在相同风险量下可提供更多回报。
