什么是Vasicek利率模型？
Vasicek利率模型（或简称为Vasicek模型）是一种模拟利率变动的数学方法。 该模型将利率的变动描述为一个由市场风险，时间和均衡值组成的因素，利率在一段时间内趋于恢复为这些因素的均值。 本质上，它可以在给定的时间段内，当前的市场波动，长期平均利率值和给定的市场风险因素的情况下，预测利率将在何处结束。
重要的是要注意，该方程式一次只能测试一个市场风险因素。 这种随机模型通常用于利率期货的估值中，有时用于求解各种难以估价的债券的价格。
Vasicek利率模型的公式为
Vasicek利率模型使用以下方程式计算瞬时利率：
</ s> </ s> </ s> drt = a（b-rt）dt +σdWt其中：W =随机市场风险（由维纳过程表示）t =时间段a（b-rt）=在时间t的预期利率变化（漂移因子） a =回归均值的速度b =均值的长期水平σ=时间t的波动性
该 模型指定瞬时利率遵循随机微分方程，其中 d表示 跟随其的变量的导数。
Vasicek利率模型解释
Vasicek利率模型在金融经济学中用于估计未来利率变动的潜在途径。 该模型指出，利率变动仅受随机（随机）市场变动影响。 在没有市场冲击的情况下（即，当 d W t = 0时），利率保持恒定（r t = b）。 当r t <b时，漂移因子变为正，这表明利率将朝着均衡的方向增加。
尽管这被认为是预测性财务方程式的一大进步，但自全球金融危机以来，该模型的主要缺点就在于，Vasicek模型不允许利率降至零以下。 自Vasicek模型以来，已经开发了多个模型，例如指数Vasicek模型和Cox-Ingersoll-Ross模型，用于估算利率变化，此问题已得到解决。
