我们几乎每天都会听到“基本原理”一词。 分析师,高管和投资者每天都出现在CNBC上谈论股票的基本面。 基金经理一直在谈论这只股票是如何具有强大的基本面的。 反过来,也有一些交易者宣称基本面实际上并不重要,投资者应该依靠股票的“技术”优势。
基本投资者:股票和债券指标
股票基础知识
从广义上讲,基本分析涉及查看除股票本身的交易模式以外的任何数据,这可能会影响股票的价格或感知价值。 顾名思义,这意味着要精通基础知识。
与表弟的技术分析不同,技术分析仅关注股票的交易和价格历史记录,而基础分析则关注于创建公司肖像,确定其股票的基本价值以及根据该信息买卖股票。
通常用于评估公司基本面的一些指标包括:
- 保守的杠杆效应为未来增长提供资金的利润保留历史资本管理的健全性以实现股东收益和回报的最大化
将股市视为一个购物中心。 库存是在零售店中出售的物品。 技术分析师将忽略要出售的商品。 取而代之的是,他们会密切关注人群,以作为购买指南。 因此,如果技术分析师注意到购物者聚集在计算机商店内,他或她将尝试购买尽可能多的PC,并押注需求的增长将推高PC价格。
基本方法
基本面分析师的态度更为坚定。 他们的目光仅集中在购物中心的产品上。 购物者被视为一种不可靠的,情绪化的群体而被驳回,并且不影响所出售商品的真实价值。 基本面分析师在商店中缓慢寻求最佳交易。 人群从PC上移开后,他们将仔细查看传递过来的PC。
基本面分析家可能会决定确定剥离到其硬盘,存储卡,显示器和键盘的PC的报废价值。 在股票市场中,这类似于计算公司的账面价值或清算价格。
基本面分析人员还将仔细观察PC的质量。 它会持续下去,还是会在一年内分解? 基本分析人员将仔细研究规格,审查制造商的保修,并查阅消费者报告。 同样,股票分析师检查公司资产负债表的财务稳定性。
然后,基础分析人员可能会尝试从处理能力,内存或图像分辨率等方面了解PC的性能。 这些就像从公司的损益表中确定的预测收益和股息。
最后,基础分析师将所有数据汇总在一起,得出一个内在价值,即与当前售价无关的价值。 如果销售价格低于计算出的内在价值,则原教旨主义者将购买PC。 如果没有,他们将出售他们已经拥有的PC,或者等待价格下跌之后再购买更多。
好的基础知识不能等于利润
进行基础分析可能会非常困难。 但这可以说是其吸引力的来源。 通过麻烦研究公司的财务报表并评估其未来前景,投资者可以学到足够的知识,以了解股价何时出现错误。 这些有责任心的投资者能够发现市场的错误并赚钱。 同时,基于内在的,长期的价值的购买公司可以保护投资者免受日常市场波动的危险。
但是,基本面分析表明股票被低估了这一事实并不能保证它会在不久的将来以其内在价值进行交易。 事情不是那么简单。 实际上,实际股价行为无情地质疑几乎所有股票,甚至是最有主见的投资者也可以开始质疑基本面分析的优点。 没有魔术公式可以计算出内在价值。
当股市蓬勃发展时,投资者很容易自欺欺人,以为自己有选拔赢家的诀窍。 但是,当市场下跌且前景不确定时,投资者就不能依靠运气了。 他们实际上需要知道他们在做什么。
底线
投资者可以做很多事情来了解基本面。 袖手旁观并掌握基本分析的术语,工具和技术的投资者将在使用财务信息方面更有信心,同时,也有可能成为更好的选股者。 至少,投资者会更好地了解某人推荐具有强劲基本面的股票的含义。