信用风险的量化，将可衡量的和可比较的数字分配给违约或利差风险的可能性，是现代金融的主要前沿领域。 影响信贷风险的因素范围从借款人特定的标准（例如债务比率）到整个市场范围的考虑因素（例如经济增长）。 这个想法是，可以客观地估计和预测负债，以帮助防止财务损失。
需要考虑几个主要变量：借款人的财务状况； 违约后果对借款人和债权人的严重性； 信用额度的大小； 违约率的历史趋势； 以及各种宏观经济因素。 在所有可能的因素中，始终将三个因素确定为与信用风险具有更强的相关性。
违约概率
发生违约的可能性（有时缩写为POD或PD）表示借款人无法保持财务能力来进行预定债务偿还的可能性。 对于个人借款人来说，违约概率最能代表两个因素的组合：债务收入比和信用评分。 信用评级机构估计发行债务工具的实体（例如公司债券）违约的可能性。 一般而言，较高的POD对应较高的利率和较高的贷款首付款要求。 借款人可以通过抵押抵押品来帮助分担违约风险。
违约损失
想象一下，两个拥有相同信用等级和相同债务对收入比率的借款人。 第一个借了5, 000美元，第二个借了500, 000美元。 即使第二个人的收入是第一个人的100倍，他或她的贷款也会带来更大的风险。 这是因为如果发生500, 000美元的贷款违约，贷款人将蒙受更多的损失。 该原则是量化风险的违约损失或LGD的基础。
给定违约损失似乎是一个直截了当的概念，但是实际上没有公认的计算LGD的方法。 大多数贷方不会为每笔单独的贷款计算LGD； 相反，他们审查了整个贷款组合，并估计了总损失风险。 有几个因素会影响LGD，包括贷款的任何抵押品以及通过破产程序追索违约资金的法律能力。
违约暴露
在概念上与LGD相似，违约风险或EAD是对贷方在任何时间点所承受的总损失风险的评估。 即使EAD几乎总是用于提及金融机构，但总风险敞口对于具有扩展信用的任何个人或实体都是重要的概念。 EAD的公式通常是通过将每个信用义务乘以针对每个义务的特定细节而调整的某个百分比来计算的。
