期限结构和收益率曲线之间没有区别； 收益率曲线只是描述利率期限结构的另一个名称。
利率期限结构是什么？
利率的期限结构是一个图表，在Y轴上绘制了相似债券的收益，在X轴上绘制了期限或时间。
利率期限结构和收益率曲线相同的原因是，利率期限结构图确实标绘了不同期限债券提供的不同收益率。 利率的期限结构可以采用三种收益率曲线形状之一：正常，倒置或平坦。
正常的收益率曲线意味着随着债券期限的增长，收益率也随时间增加，从而形成凸形。
收益率曲线倒置意味着短期收益率高于长期收益率，并且曲线以凹形向下倾斜。 这意味着收益率和到期率被反向反转。
平坦的收益率曲线意味着收益率和到期日之间几乎没有变化，所有到期日的收益率都相似。 这使屈服曲线平行于X轴。
为什么利率期限结构很重要？
通常，利率期限结构是衡量未来经济增长预期的良好指标。 如果存在高度正的正曲线，则表明投资者认为未来的经济增长强劲且通货膨胀率很高。 如果存在高度负的倒曲线，则表明投资者认为未来的经济增长将放缓且通货膨胀率较低。 收益率曲线平坦意味着投资者不确定未来。
