截至2019年第一季度，美国学生获得了约1.49万亿美元的学生贷款。 平均借款人的欠款在25, 000美元至35, 000美元之间，比过去几十年显着增加。 有了这么多钱，对谁最终会收到所有这些本金和利息感到好奇是有道理的。 尽管1.49万亿美元对于借款人而言可能是一笔巨大的负债，但对于债权人而言却可能是一笔更大的资产。
学生贷款处理的迷宫
您的学生贷款可能是由一个机构发起，由另一机构拥有，又由另一机构担保，并可能由第四甚至第五机构提供服务。 这会使得很难追踪谁拥有您的债务以及如何拥有您的债务。 尽管可以肯定地说联邦政府是以某种方式参与进来的，但是这在很大程度上还取决于您申请的贷款类型。
大多数贷方都是大型机构，例如国际银行或政府。 但是，在产生贷款之后，它代表可以在市场上买卖的资产。 经常会激励银行将贷款从账簿上移出并出售给另一家中介机构，因为这样做可以立即提高其资本比率，并允许他们发放更多的贷款。 由于几乎所有贷款都是由政府完全担保的，因此银行可以以更高的价格出售它们，因为违约风险不会随资产转移。
非政府所有者
在政府以外，大多数学生贷款由贷方或第三方贷款服务公司持有。 发起者和第三方可以各自执行内部收集服务，也可以与托收代理机构签约。 一些最大的私人学生贷款公司包括Navient Corp.，Wells Fargo&Co.和Discover Financial Services。
NelNet Inc.和Sallie Mae等许多学生贷款还归准政府机构或与教育部有良好关系的私人公司所有。 莎莉·梅（Sallie Mae）持有许多根据联邦家庭教育贷款计划（FFELP）发放的贷款，由联邦政府取代。
联邦政府作为债权人
根据圣路易斯联邦储备银行汇编的数据，截至2016年7月8日，联邦政府拥有约1万亿美元的未偿还消费者债务。 这个数字比2009年1月的不到1500亿美元有所增加，在这段时间内增长了近600％。 罪魁祸首是学生贷款，联邦政府有效地垄断了《可负担医疗法案》中鲜为人知的条款，该条款于2010年签署成为法律。
在《平价医疗法案》（Affordable Care Act）颁布之前，大多数学生贷款都是由私人贷方提供的，但由政府担保，这意味着如果学生借款人违约，纳税人将自行承担费用。 2010年，美国国会预算办公室（CBO）估计有55％的贷款属于此类贷款。 在2011年至2016年期间，私人发放的学生贷款的比例下降了近90％。
在比尔·克林顿（Bill Clinton）执政之前，联邦政府拥有零学生贷款，尽管它至少自1965年以来就从事担保贷款业务。政府慢慢积累了大约1400亿美元的学生债务。 自2009年以来，这些数字一直呈爆炸式增长。2018年9月，美国财政部在其年度报告中披露，学生贷款占美国政府所有资产的36.8％。
联邦学生贷款计划的成本受到广泛争议。 CBO基于低折现率和“公允价值”折现率提供两种不同的估计。 如果您依靠公允价值估计，政府每年将损失大约1000亿至2500亿美元，其中包括40亿美元以上的行政费用。 换句话说，政府不偿还贷款的价值，使现在和将来的纳税人处于担保人的地位。
