为何投资者将标准普尔500指数作为基准？

标准普尔500指数是确定整体经济状况的最常用基准。许多投资者也将标准普尔500指数作为个人投资组合的基准。

道琼斯工业平均指数曾经是美国经济健康状况的主要衡量指标，但该指数仅包含30家公司，并且局限于其所代表的行业。由于标普500的范围更广，它已成为领先的股票指数。许多对冲基金将其年度表现与标准普尔500指数进行比较-力求使阿尔法超过指数的回报。

使用S&P 500作为基准的优势

使用标准普尔500指数作为基准的主要优势是该指数所包含的大型公司的广泛市场范围。该指数可以提供美国经济健康状况的广阔视野。

除了范围广泛之外，标准普尔500指数的另一个优势是该指数的组成部分每季度更新一次。委员会确定要纳入索引的公司。考虑的因素包括市值超过61亿美元，公众持股量至少50％，美国总部，足够的流动性和财务生存能力。

公司必须在首次公开募股（IPO）之后进行6到12个月的交易，然后才能考虑纳入该指数。通过更新指数成分，该指数可以准确反映大盘市场的状态。

将S&P 500用作个人投资组合绩效的基准也有一些缺点。除股票外，大多数投资者的资产种类广泛，例如债券，贵金属和现金，其价值未反映在标准普尔500指数中。

此外，该指数仅包含来自美国的较大市值公司。相反，投资者可能在其投资组合中拥有小型或外国公司。使用标准普尔500指数作为基准可能对个人投资者而言是不正确的投资组合回报率度量。

使用S&P 500进行基准测试的另一个缺点是，该指数对大型公司的权重不成比例。市值排名前50位的公司占该指数价值的一半以上。结果，这50家公司对指数的计算影响更大。大型公司的价格急剧波动对整体指数产生了不适当的影响。

标准普尔500指数使用加权市值进行建设。该指数采用股票数量乘以当前市场价格确定每个公司的市值。然后将所有市值加在一起，然后除以一个称为指数除数的数字。该计算的结果是索引值。