对股市波动加剧感到不安的投资者可能会考虑拥有稳定的月度表现的股票。 实际上，学术研究发现，所谓的“低波动率异常”是一种发现，即从长期来看，低波动率股票通常比价格波动较大的股票产生更高的回报。 赫伯特金融时事通讯评级系统开发商马克·赫伯特在其《巴伦周刊》上写道，引用了这项研究并推荐了10只低波幅股票：Aflac Inc.（AFL），Amdocs Ltd.（DOX），BCE Inc.（BCE） ，Berkshire Hathaway Inc. B级（BRK.B），可口可乐公司（KO），霍尼韦尔国际公司（HON），洛伊斯公司（L），百事可乐公司（PEP），Republic Services Inc.（RSG） ）和宝洁公司（PG）。
上面引用的综合研究研究了1990年至2011年全球33个股票市场。作者注意到，在涉及1926-1970年和1970-1990年期间的早期论文中也得出了类似的结果。 Investopedia焦虑指数（IAI）记录了我们成千上万的全球读者对证券市场的高度担忧，这主要是由于波动性的回升所致，而这些观察恰逢其时。 CBOE波动率指数（VIX）于2月26日收于15.85，较2月6日的午盘高点50.30下跌了68％。（有关更多信息，请参阅： 4只2018年低波动率股票 。）
性能数据
以下是这些股票从2009年3月9日收盘至2月26日收盘的价格走势，以及在1月26日至2月8日收盘价之间的近期修正期间的价格变动。通常将2009年3月9日的收盘价视为结束价。以前的熊市。 这些计算是基于Yahoo Finance调整后的收盘价数据得出的：
- Aflac Inc.（AFL），+ 892％，-8.5％Amdocs Ltd.（DOX），+ 355％，-8.5％BCE Inc.（BCE），+ 306％，-5.7％Berkshire Hathaway Inc. B级（BRK）.B），+ 356％，-11.9％可口可乐公司（KO），+ 234％，-11.2％Honeywell International Inc.（HON），+ 740％，-11.5％Loews Corp.（L），+ 197％，-13.9％百事可乐公司（PEP），+ 213％，-9.5％共和国服务公司（RSG），+ 435％，-9.5％宝洁公司（PG），+ 145％，-8.6 ％
自当前牛市开始以来，标准普尔500指数（SPX）已上涨311％，在最近的修正中下跌了10.2％。 以上是Hulbert Financial Digest评选的至少10家表现最好的投资顾问所推荐的10种波动性最低的股票。 对于波动性，赫伯特依赖于已故金融学教授罗伯特·豪根（Robert Haugen）创建的网站，该网站是上文引用的论文的合著者，该网站列出了在过去24个月中价格每月最低标准偏差最低的股票清单。 （有关更多信息，另请参见： 低波动性可能刺激市场崩溃：Filia 。）
研究结果
根据Hulbert提出的Ned Davis Research的分析，根据1988年5月31日以来的数据，包括再投资股息在内，MSCI美国最低波动率指数每年平均领先标准普尔500指数30个基点。 在牛市中，低波动率指数平均每年下降3.0个百分点，而在熊市中，低波动率指数则平均每年强劲上升10.39个百分点。
在总体的低波动时期，低波动股票的表现要差一些。 在当前的牛市过程中，MSCI美国最低波动率指数每年平均落后标准普尔500个百分点。 赫伯特补充说，2017年赤字增长到2.6个百分点。
流动性罚款
Hulbert指出，短期内，就像最近的修正一样，低波动性股票实际上可能遭受最大的价格跌幅。 波士顿南街投资顾问公司的首席策略师纳尔丁·贝克（Nardin Baker）与Haugen合作研究了低波动率股票。 他告诉赫伯特（Hulbert），低波动性股票也往往是流动性最高的股票，因此，它们经常受到需要在低迷时期筹集现金的机构的不适当的抛售压力。 但是，他补充说，它们倾向于在几个月内反弹。
