大多数新投资者了解的第一件事是，股息股票是一个明智的选择。 通常被认为是比成长型股票或其他不支付股息的股票更安全的选择，即使在大多数新手投资者的投资组合中，股息股票也占少数位置。 然而，股利并不是我们一直相信的所有困倦，安全的选择。 像所有投资一样，股息股票有各种形状和颜色，重要的是不要用粗笔刷涂。
以下是对股息股票的三个最大误解。 了解它们应该可以帮助您选择更好的股利股票。
高产量为王
对股利股票的最大误解是，高收益永远是一件好事。 许多股息投资者只是选择了股息支付最高的股票，并希望获得最好的股票。 由于多种原因，这并不总是一个好主意。
例如，查看SureDividend的每月支付股息的股票的每周列表。 当您按股息收益率最高的公司筛选此列表时，就总回报率而言，名列前茅的不一定总是表现最好的公司。 截至2018年10月17日，Corus Entertainment是股息收益率最高的公司，股息收益率为26.9％，但是其十年年化总回报率为-1.81％，三年年化总回报率为-18.54％。 因此，总回报也总是很重要的。 （另请参阅支付月度股息的三只最佳股票）。 请记住，股息是企业以现金形式支付给所有者（股东）的利润的百分比，也被称为支付比率。 股息支付的任何钱都不会再投资于该业务。 如果一家企业向股东支付的利润比例过高，则可能表明该企业通过对其业务进行再投资几乎没有增长空间，而且该公司可能没有太大的上升空间。 因此，衡量公司向股东支付的利润百分比的股息支付比率是一个值得关注的关键指标，因为这表明股息支付者仍具有灵活的再投资和业务增长的迹象。 市场的某些部门具有高支出标准，并且也是该部门公司结构的一部分。 房地产投资信托和有限合伙制就是两个例子。 这些公司的结构根深蒂固，因此具有很高的派息率和很高的股息收益率。 （有关更多信息，请参阅： 如何使用股息捕获策略 。）
5关于股利的常见误解
股利总是无聊的
自然，谈到高股息支付者，我们大多数人都想到公用事业公司和其他增长缓慢的企业。 首先想到这些业务，因为投资者经常将精力集中在收益最高的股票上。 如果降低收益率的重要性，股息股票会变得更加令人兴奋。
股息股票可以具有的一些最佳特征是宣布新的股息，近年来的股息增长高指标或承诺做出更多并提高股息的潜力（即使当前收益率很低）。 这些公告中的任何一个都可能是非常激动人心的事态发展，可能会动摇股价并带来更大的总回报。 当然，要预测管理层的股息以及将来的股息库存是否会增加并不容易，但是有几个指标。
- 财务灵活性 。 如果一只股票的派息率很低，但是却产生了大量的自由现金流，那么它显然有增加股息的余地。 低资本支出和债务水平也是理想的。 另一方面，如果公司正在借债以维持其股息，那不是一个好兆头。 有机增长 。 收入增长是一个指标，但也要密切关注现金流和收入。 如果公司有机地增长（即人流量，销售额，利润率增加），那么增加股息可能只是时间问题。 但是，如果公司的增长来自高风险投资或国际扩张，那么股息的确定性就不太确定。
股利永远安全
股息股票以安全，可靠的投资而闻名。 他们中许多是最有价值的公司。 股息贵族还列出了过去25年中每年增加股息的公司，这些公司通常被认为是安全公司。 当您查看标准普尔100指数时，其中列出了美国最大，最知名的公司，您还会发现大量安全且不断增长的股息支付者。
但是，仅仅因为一家公司正在产生股息并不总是使其成为安全的赌注。 当股票不动时，管理层可以使用股息平息沮丧的投资者，并且许多公司都为此而闻名。 因此，为避免股息陷阱，至少考虑管理层在公司战略中如何使用股息一直很重要。 对于缺乏增长的投资者来说，获得安慰性奖励的股息几乎总是个坏主意。 2008年，由于股价下跌，许多金融股票的股息收益率被人为地推高。 暂时，这些股息收益率看起来很诱人，但是随着金融危机的加深和利润的暴跌，许多股息计划被完全削减。 突然削减股息计划通常会使股票价格暴跌，就像2008年有那么多银行股票一样。
底线
归根结底，在一些可以帮助影响其投资决策的关键因素的基础上，超越股息收益率可以为投资者提供最佳服务。 股息收益率与总回报率可能是首要因素，因为经常依靠股息来提高投资的总回报率。 只寻找安全的股息支付者也可以极大地缩小股息投资的范围。 许多股利股票很安全，并且在过去25年中每年都产生股利，但是也有许多公司进入股利空间，可以很好地识别它们何时开始闯入，因为这可能表明他们的业务强大或实质性可以长期稳定下来，使它们成为投资组合的绝佳选择。
