Barron的报告称，一支以股息为导向的基金发布的数字确实令人印象深刻，并暗示了一个成功的长期投资公式。 2017年，AllianzGI NFJ中型价值基金（PQNAX）回报近27％，在过去五年中平均年化率为15％，超过中型价值基金类别中的86％的同行以及罗素1000价值指数，根据Barron引用的Morningstar Inc.的数据。 （有关更多信息，请参见： 2018年将有8只股票获得收购 。）
以下是基金经理约翰·莫里（John Mowrey）与巴伦周刊（Barron's）讨论过的五个最佳选择，以及截至2月1日收盘时的年初至今和一年来的收益，以及它们当前的股息收益率，也与巴伦周刊有关：
- 美国塔房地产信托（AMT），年初至今+ 3.1％，1年+ 39.7％，收益率1.9％韦耶豪瑟公司（WY），年初至今+ 5.4％，+ 15.7％，1年期，收益率3.44％麦哲伦中游伙伴LP（MMP），+0.9年初至今百分比，-1年-9％，收益率5.14％SunTrust Banks Inc.（STI），年初至今+10.6％，+ 23.2％1年，收益率2.24％堪萨斯城南部（KSU），年初至今+7.3％，+ 31.8％，收益率1.28％
但是，应该指出的是，正如《华尔街日报》报道的那样，债券收益率的上升对股票尤其是股息较高的支付者总体而言是不利因素。 《华尔街日报》指出，虽然标准普尔500指数（SPX）从11月底至1月30日上涨了6.6％，但公用事业下跌了10％，房地产股下跌了4.9％。 但是，如下所述，这是安联基金通常避免的两个领域。
投资公式
Barron's指出，自1989年以来，安联全球投资者的管理人员对这只基金一直遵循相同的投资公式。 他们寻找支付股息的股票，但通过密切关注估值，价格动能，收益修正和空头利息来尽量降低风险。 他们尤其要谨慎地识别并避免价值陷阱，或者正是由于公司陷入困境而导致长期前景恶化的廉价股票。
该基金没有最低收益率目标，并且要小心，不要像基金经理约翰·莫里（John Mowrey）告诉巴伦（Barron's）那样“为收益率支付过多”。 实际上，他补充说：“在某些市场上收益最高的领域，例如公用事业和房地产领域，我们的体重不足。” 他说，公用事业的一个问题是它们的估值处于25年的最高水平。 他的基金避免使用零售REIT，因为它们受到他所谓的“亚马逊效应”的压力。
根据巴伦公司的计算，这只基金的收益率为1.97％，高于其中型股同行的80％。 此外，巴伦补充说，该基金在市场低迷时期的表现往往优于同类基金。
驱动力
据莫里说，美国铁塔房地产投资信托基金是通信塔业务中的非零售“基础设施项目”。 同时，他指出，与此同时，木材业巨头Weyerhaeuser等商品生产商应在利率上升的环境中蓬勃发展。
在能源类股中，莫里认为，高估值，低收益，削减股息，以及钻井和服务业者债务过多。 另一方面，精炼厂和管道公司看起来很有吸引力。 凭借麦哲伦（Magellan），他喜欢超过5％的收益率以及低于历史平均水平的十几倍的估值倍数。
他指出，在区域银行中，收益正在上升，从而降低了估值倍数。 他说，SunTrust现在的市盈率约为预期市盈率的14倍，最近股价的上涨确实来自收益的增长，而不是估值的提高。
莫里指出，堪萨斯城南部等货运铁路股与工业股一起，“收益周期性上升”。 由于堪萨斯城南部的收入中约有25％与墨西哥贸易有关，因此北美自由贸易区的重新谈判构成了风险，但他认为这种潜在的不利因素大部分已经被抵消了。 目前的市盈率为12，这意味着“相对其20倍历史估值的历史估值有很大折让”，股息收益率比其历史水平高出50％，铁路应该是税制改革的赢家，而铁路货运量在第四年他补充说，季度营收超出了预期，这对营业利润率和自由现金流而言都是好兆头。
