目录
- 63系列考试背景
- 谁是NASAA？
- 考试历史
- 联邦和州法
- 63系列结构
- 考试术语
- 那个词“豁免”
- 常见测试问题
- 推荐建议
- 底线
在大多数州，想要获得许可出售证券的个人必须通过63系列或66系列考试，这取决于个人拥有的其他注册级别。 63系列考试允许个人成为证券代理商并为特定州的任何类型的证券征求订单。 如果您想了解有关Series 63考试的更多信息，请仔细阅读我们的详细内容并提供提示，以帮助您获得继续从事证券经纪职业所需的分数（统一证券使用的术语）法案（美国）的注册代表）。
63系列考试背景
《统一证券法》是63系列考试的核心。 该法案不是联邦法律，而是一系列州法律的基础，该模型是由在州内管理证券法的人员组织创建的。
负责63系列考试（以及65系列和66系列考试）的组织是北美证券管理者协会（NASAA），该协会在其 63系列考试概述中 指出：
候选人应该对《统一证券法》以及 美国 航天局采用的 政策声明 和 示范规则 进行自我教育。
谁是NASAA？
顾名思义，NASAA是证券管理人的组织。 管理员一词是通用名称，用于表示负责在某州执行《统一证券法》的人。 在各个州，此人称为“专员”，“董事”或“证券国务秘书”。
作为一个组织，NASAA实际上早于主要的联邦证券法，例如1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》。NASAA于1916年在堪萨斯州成立，并在此后不久致力于标准化美国证券法。 该组织的目标是通过起草示范法来保护公众，各州可以采用该示范法以防止欺诈并注册从事证券业务的人员。
在证券监管的早期，有人引用了堪萨斯州最高法院的一位法官的话说，人们进入他的州并出售计划的实质并不在于“那么多的蓝天”。 结果，《统一证券法》被称为《蓝天法》。
NASAA仍然密切关注保护公众免受证券业务欺诈的危害。 但是，《统一证券法》比普通机构更侧重于保护普通投资者。 这是一个准备考试的人在学习时应牢记的一个概念。
考试历史
1956年，统一法律专员起草了第一版《统一证券法》，该法获得了各州的广泛接受。该法律版本仍然构成了大多数州法律和63系列考试的基础。 它是统一证券法律的模板，使各州能够制定适合其个人需求的法律，同时保持与其他州法律的统一性。
美国航空航天局于1985年对1956年法律进行了修订，并于1988年再次进行了修订，但只有少数几个州通过。 2002年，统一法律专员完成了新的《统一证券法》的草案定稿，以使州法律范本与近年来通过的主要联邦立法保持一致。 迄今为止，各州对新法律的接受程度仍不广泛。 NASAA已发布了“通过的政策声明，决议和谅解备忘录”和“通过的NASAA示范规则”文件，以帮助监管机构使基于1956年法案的州证券法与联邦证券法保持一致。
联邦和州法
最近一些对美国产生重大影响的联邦法律是1996年的《国家证券市场改善法案》（NSMIA）和1999年的《格拉姆-里奇-布里利法案》（GLBA）。
在NSMIA中，国会抢占了州复制联邦法规的重要权力。 例如，它禁止一个州对联邦担保证券的发行进行州的功绩审查和其他注册要求。 2002年《统一法案》的主要工作是“实现联邦和州证券监管的更好协调”。 NSMIA是定义联邦担保证券的法律，几乎不受州法律的所有规定约束。
另一个非常适合Series 63考试的示例是投资顾问的注册。 根据NSMIA，投资顾问（或公司）在证券交易委员会（SEC）（作为联邦保险顾问） 或 在美国下属的州注册。 公司管理的资产以及其他考虑因素是确定确切注册要求的因素。
尽管对了解美国的运作方式并不是至关重要，但1999年的GLBA改变了经纪交易商注册的性质，在某些情况下，允许银行注册为经纪交易商。 迄今为止，银行一直在继续创建经纪交易子公司，而不是自己注册。 在美国，银行仍然享有各种豁免。
63系列结构
63系列候选人应注意以下初始挑战：
- 尽管如上所述，《统一证券法》有三种版本，但只有一种，即1956年《统一证券法》与63系列考试有关。 该法案的2002年版本可能与当今世界更为相关，但是到目前为止，只有少数几个州采用了该法案。现在很难获得1956年法律的副本，但是，连同“政策”声明，NASAA谅解备忘录和示范规则”， 该法律是考试的原始资料。NASAA的采用示范规则 和通过的政策声明 可从NASAA网站上获得。
美国的主要主题以及NASAA的组织目标是保护公众免遭证券欺诈。 63系列考试的分解方式反映了这一点：
- 国家证券法和相关规章制度：60％（36个问题）道德规范和受托义务：40％（24个问题）
考试术语
让我们更仔细地看一下这种情况。 美国和NASAA规则的基本形式规定如下：
- 代理商：大多数人称为“注册代表”的人将被称为Series 63考试的“代理商”。 他们必须在州注册。经纪人：必须在州注册。投资顾问：必须在州注册（除非他们是联邦政府的“顾问”-这些是公司）。投资顾问代表（IAR）：必须在国家注册-这些是为投资顾问工作的人。证券：必须在国家注册（除非获得豁免）。禁止欺诈，虚假陈述，不诚实，具有操纵性和欺骗性的商业行为管理员：由国家管理员授予具有执行美国和规则的强大力量。
另外，请注意您可能不熟悉的其他术语-假设，报酬和赔偿等术语在考试中很常见。 确保您熟悉在学习过程中发现的任何新颖单词–考试时可能会再次看到其中的许多单词。
暗示
那个词“豁免”
候选人将面临的许多问题都以例外，排斥和豁免的形式出现。 以下是有关如何处理这些术语的一些提示。
术语经常是那些采用Series 63的人所引用的一个难题。经常引起混淆的单词是“豁免”。 Merriam-Webster Online表示，免税是“免除或免除某些责任或要求的义务”。 将该思想应用于证券，如果股票 免于 登记，则 不必 登记 。
但是，如果问题涉及“非豁免安全性”怎么办？ 按照上述逻辑，非豁免担保将是国家法律所适用的担保。 这意味着必须注册非豁免证券，对吗？
好吧，是的–大多数时候。
例如，如果在免税交易中交易了非免税股票，则不会违反美国。 令人困惑？ 是的，但是习惯了在这种情况下使用该词。
美国2002年随附的官方评论的注释可能有助于阐明这一点（强调是作者自己的观点）：
- “ A（n）…… 豁免证券 在首次发行 和 随后的交易中保留其豁免。”“ A…必须为每笔交易建立 交易豁免 。”
换句话说，如果某只股票（例如，已获准在其首次公开募股（IPO）上市的纽交所上市股票）在美国 免于 注册，则该股票在一级市场和后续二级市场均被豁免贸易。
如果股票为非豁免股票，则应进行登记，除非进入该州的情况使该交易不受豁免。
与豁免相比，在美国范围内考虑“排除”一词也可能会有帮助。
例如，在定义“安全”一词时 ， 美国声明不包括“受1974年《雇员退休收入安全法》约束的缴费型或非缴费型养老金或福利计划的权益”。
换句话说，合格的养老金计划 不 包括在担保的定义中。 相反，某些股票，例如在交易所上市的股票，则无需注册。
最常见的豁免是：
- 美国政府和市政证券 ：作为发行人，除反欺诈法外，它们几乎不受任何其他法规的约束。 在大多数情况下，我们还可以添加与美国保持外交关系的外国政府发行的证券。 您看到的考试问题可能针对加拿大证券。 就加拿大而言（仅），市政证券也免于在美国注册。 银行 ：在大多数情况下，联邦和州银行业的监管结构被认为足以确保公众不被欺诈。 换句话说，通常不需要对银行进行额外的监管。 其他机构 ：美国的主要组织结构是保护投资公众（而非机构）免受欺诈。 这里的基本思想是，机构是（或应该是）成熟的投资者，具有可用来研究证券发行的专业知识，并且能够承担普通投资者不应该承担的风险。 与 机构的 交易几乎总是免税交易。
另外，请注意，如果有免税项目，通常会采取。 如果绝对不需要，则没有人愿意花费时间或金钱进行注册。
常见测试问题
人们参加63系列考试时还会反复遇到其他困难。 这些技巧应该可以帮助您为可能发生的事情做计划。
候选人经常缺时间
候选人在75分钟内会回答60个多项选择题。 每个问题平均需要1分钟15秒。 如果您在任何一个问题上花费的时间都太长，那么在本课程的其余部分您会被赶时间。 您可能还会遇到五个实验性问题，这些问题将无法确定。 这些将不会计入您的分数，并且您将获得更多时间来完成它们。
广泛的实践至关重要
在为考试做练习时，请务必使自己熟悉所有您不理解的单词-它们也可能会出现在考试中。 花太多时间试图在测试中解释语言可能会导致上述时间紧迫。
双重否定结构问题
这些问题通常具有困难的结构。 据报道，其中许多使用双负结构，并且通常又长又复杂。 请仔细阅读这些问题，但避免在任何一个问题上花费过多的时间。
推荐建议
克服63系列应试者面临的常见问题可能是考试成功的关键。
实践使完美
阅读有关63系列考试的好教科书，然后尽可能多地提问。 您对问题/答案格式的科目越熟悉，就越会为考试做好准备。 尝试这种方法：阅读问题，回答问题，然后 立即 检查答案并阅读说明。 这加强了学习过程。
密切注意定义
大部分考试都以注册和免试为中心–认真，策略地研究这些内容，您将处于领先地位。 例如，被视为证券的投资合同清单相当长。 那些 不是 证券的名单 要 短得多-专注于那些。
记住考试的结构
密切注意每个主题的问题数量。 再次查看上面问题的相对百分比，然后将注意力集中在将为您提供最多问题的领域。
仔细读
阅读问题，查看答案选择，然后返回问题。 尽快消除不正确的答案，然后再次检查问题。 仔细选择答案并坚持选择-更改答案可能会对通过的机会造成致命影响。
正确解决简单问题
不要因为不注意问题的结构而陷入陷阱。 考试中的许多问题似乎比实际困难得多，但实际上比容易的问题要容易得多。 不要错过任何简单的方法！ 换句话说，在尝试回答问题之前，您必须准确确定问题在说什么。
注意你的时间
当您接近考试日期时，请进行练习考试并自行安排时间。 不要在短时间内被真实事物困扰。 实践将帮助您避免这种压力很大的情况。
底线
通过充分的准备和一点专业知识，您可以提高首次尝试通过Series 63考试的机会。
