共同基金类别的ABC

目录

• 什么是共同基金类别？
• A类股份
• B类股份
• C类股份
• 消失的中产阶级
• 应用利弊
• 底线

在共同基金投资中，高成本表示质量的古老格言离事实还远。 没有证据表明支付更高的费用会带来更高的回报。 如果有的话，高成本基金的共同基金经理可能会冒更大的风险，试图产生更高的回报。 如果经理的冒险举动没有成功，那么您将付出更多的成本，并承担资本损失。

为避免仅遭受损失就支付高额费用，必须考虑哪种类别的共同基金股份适合您。 股票类别有助于确定您投资共同基金时将要支付的费用。 在这里，我们对这些不同的类进行了概述。

共同基金类别的基础知识

关键要点

• A类股收取前期费用且费用比率较低，因此对长期投资者而言更好; A类股也减少了较大投资的前期费用，因此对于富裕投资者而言是更好的选择.B类股收取高退出费用费用比率较高，但如果持有数年便会转换为A股.C类股份的费用比率比A股更高，退出费用也很低，通常在一年后就会波动。散户投资者，最适合短期投资者。

什么是共同基金类别？

股票类别表示每股表决权的数量，而共同基金类别表示对基金股份收取的费用的类型和数量。

共同基金公司可以为特定基金拥有七种或更多类股份。 但是，共有三种主要的共同基金类别：A，B和C。它们也称为A股，B股和C股。 这些类别中的每一个都有各种优点和缺点。 让我们依次检查一下。

A类股份

A股将从您的初始投资中扣除一笔预售费用或前端负荷。

优点

• 较低的12b-1费用：A类股票往往具有较低的12b-1费用，这是基金费用比率中包括的营销和发行费用。 如果您计划持有这些股份数年，那么从长远来看，前端负载可能会有所帮助。断点：每当您的投资达到一定数量时，这些负载就会比常规前端负载率低很多。 如果第一个断点是$ 25, 000，您可以最初投资该金额以获得第一个折扣。 断点显然有利于那些有更多钱进行投资的人。累积权：如果您在第二批中达到第一个断点，则可以享受前端负载的折扣。 假设第一个断点是25, 000美元，但您的初始投资是10, 000美元。 如果您再投资15, 000美元以达到第二批产品的断点，您将获得折扣的前期服务费。 这对于退休时的储蓄很有帮助，因为工作年龄的成年人通常每年都可以进行更多的投资。合作意向书：一些公司还为那些最初表示有意投资的个人预先提供前端负荷折扣。 他们必须表明打算在特定时间点在特定断点上投资一定数量的意图。

缺点

• 高初始投资：没有资金在意向书指示的截止日期之前达到断点的投资者将必须支付常规的前端费用。长期投资：这些资金对于短期投资的投资者而言并非最佳选择。 假设在扣除250美元的前期费用后，您的初始投资为4, 750美元，并且您的投资在一年中增加了3％。 如果在年底出售，您实际上会亏本：（$ 4, 750 x 1.03）-$ 5000 =-$ 107.50，即亏损2.15％。

B类股份

B股按其后端或或有递延销售费用分类。 在原始购买后指定的年限内出售股份时，将支付此费用。 这些股份通常对投资现金少，投资期长的投资者有利。

优点

• 无需任何前端费用：您的全部初始投资费​​用都将从资本收益和利息收入中受益。 对于因复合回报而为退休储蓄的新投资者而言，这是一个很大的好处。 考虑一个股票基金，该股票基金在三十年内每年赚取10％的收益。 这样一来，初始投资的价值将最终超过17倍。 节省的前端费用中的几百美元意味着退休后的数千美元。递延销售费用：您持有股票的时间越长，递延销售费用就越低。 这是长期投资者的另一个好处。转换为A类股票：B类股票在特定的持有期后会自动转换为A类股票。 这种转换是有益的，因为A类股份的年费用比率低于B类股份（请参阅下文）。

缺点

• 需要较长时间：如果您在一定时间内提款，则会向您收取后端或递延的销售费用。 为了避免退出费，通常必须在基金中保留五到八年。无断点：B类股票不提供递延销售费用的断点。 无论您投资多少，这些费用都没有折扣。 对于富裕的投资者而言，这可能是一个重大缺点。较高的费用比率：B类股份的费用比率高于A类和C类股份，直到有资格转换为A类股份为止。

C类股份

C类股票是一种按等级分配的基金，需要收取年费。 该课程非常适合短期内要赎回股票的个人。

优点

• 免收前端费用：您的全部初始投资收益可赚取利息收入。较小的后端负载：后端负载通常仅为1％。避免后端负载的机会：通常在股份已持有一年。

缺点

• 后端负载：如果在第一年内提取资金，通常会收取后端负载（尽管很小）。较高的费用比率：即使C类股票的费用比率低于B类股票的费用比率，没有转换：与B类股票不同，C类股票不能转换为A类股票。 这消除了降低费用比率的机会。 如果您的眼光很长，C类股票对您来说并不是最佳选择，因为高额的管理费会无限期地持续下去。 不幸的是，您的投资回报将随着使用时间的延长而减少，因为费用会随着时间的推移而增加。无折扣：当账户达到一定水平时，C类股票不提供费用折扣。

消失的中产阶级

尽管我们研究了所有这三个类别，但共同基金的中产阶级（B股）已经从共同基金行业中消失了。 造成这种情况的原因有很多，但其中最主要的原因是监管部门更加关注收费。 12b-1费用遭到了攻击，成为股东指控涉嫌滥用基金公司的诉讼来源。 许多基金正在降低这些费用，并缩减了产品类别，以与交易所交易基金（ETF）竞争。 ETF本身通过为投资资本有限的投资者提供低价选择，给B类股票施加压力。 简而言之，B类股票仍然存在，但它们是濒死的品种。

应用利弊

让我们看看上述特征和优点和缺点在假设的ABC公司债券基金的以下股票类别中如何发挥作用。

ABC公司债券基金，对比C

类	符号	前端	后端	12b-1费用	细节
一种	百事	3.75％	1％	0.25％	-2017年总年收益率= 8.86％ -费用比率= 1.2％ -最低投资额为$ 1, 000
C	PEBCX	不适用	1％	1.00％	-2017年总年收益率= 9.35％ -费用比率= 1.95％ -最低投资$ 2, 500