Altiplano期权的定义
Altiplano选件是“山脉范围”选件的一种，除了香草选件的功能外，还提供特定的优惠券支付。 Altiplano选项是一篮子选项，包含多个基本安全性。 因此，定价不仅取决于每种证券的隐含波动率，还取决于它们之间的相关性。 如果在期权存续期内，Altiplano篮子中的任何证券都没有不超过指定的基准收益率，则期权收益就是指定的息票。 但是，如果任何基础证券通过基准测试，则该期权将转换为每种基础证券或资产的普通看涨期权。
分解Altiplano选项
Altiplano期权属于法国兴业银行（Societe Generale）创建的一组“山脉”期权，作为一种通过单一衍生工具涵盖多个头寸的创新方式。 Atlas，喜马拉雅山，安纳布尔纳峰和珠穆朗玛峰是山脉选项的其他名称，每个都有不同的功能。 所有这些结构化期权的优点是，一篮子证券的总波动率低于单个证券的波动率，而波动率越低，套期保值成本就越低。
通常，对于Altiplano期权，股票是基础证券，只有某些股票出现在最普遍的Altiplano发行中。 这些选择权是为机构投资者（例如银行和对冲基金）创建并交易的。 他们的定价公式涉及复杂的蒙特卡洛模拟或其他模拟技术，这些技术需要在每个基础证券的行使价之间配置一组相关性。 因为如果某些负面事件发生，Altiplano期权包括保证的支付，所以它们对于寻求资本保护的投资者来说是有吸引力的证券。
