目录
- 什么是年百分比率？
- APR公式和计算
- APR告诉您的内容
- 实际年利率与名义利率
- 年利率与年收益率
- APR与每日定期利率
- 各种定义
- APR如何引起误导
- 信用卡公司和APR
- APR的问题
- APR的局限性
- APR与APY的示例
什么是年利率-APR？
年利率（APR）是借贷或通过投资赚取的年利率。 实际年利率用百分比表示，代表贷款期限内实际每年的资金成本。 这包括与交易相关的任何费用或额外费用，但未计入复利。
由于贷款或信贷协议的利率结构，交易费用，滞纳金和其他因素会有所不同，因此APR之类的标准化计算为借款人提供了一个底线数字，可以轻松地将其与其他贷方收取的利率进行比较。
年百分比率（APR）
APR公式和计算
</ s> </ s> </ s> APR =（（（nPrincipalFees + Interest）×365）×100其中：Interest =在贷款期限内支付的利息总额Principal =贷款金额n =贷款期限天数
APR最常以利率（％）表示。 年度利率（APR）是一种度量方法，它试图计算每个时期（本例中为一年）您将支付的本金的百分比，并从贷款过程中的每月付款，预付款等中收取所有费用。考虑在内。
APR是投资的年利率，不考虑该年内的复利。 实际年利率是通过将定期利率乘以采用定期利率的一年中的期数来计算的。 它没有指出将利率应用于余额的次数。
- 年利率（APR）是借贷或通过投资赚取的年利率，年利率不考虑复利，而年收益率（APY）则考虑在内。 。 APR会计入任何前期费用。
APR告诉您的内容
根据法律，信用卡公司和贷款发行人必须向客户显示APR，以帮助他们清楚地了解适用于其协议的实际利率。 允许信用卡公司每月发布利率广告，但也要求信用卡公司在签署任何协议之前向客户明确说明APR。 例如，一张信用卡可能每月收取1％的费用，其APR为1％x 12个月或12％。
提供固定或可变年利率的贷款。 固定年利率的贷款的利率保证在贷款或信贷额度的有效期内不发生变化。 可变年利率贷款的利率可能随时更改。
实际年利率与名义利率
利率或名义利率仅指借贷收取的利息，并且不考虑任何其他费用。 相反，实际年利率是名义利率与贷款采购中涉及的任何其他成本或费用的组合。 结果，实际年利率往往高于贷款的名义利率。
例如，如果您考虑以6％的利率抵押200, 000美元的抵押贷款，那么您的年度利息支出将为12, 000美元，或每月支付1, 000美元。 但是说您的购房还需要关闭成本，抵押保险和5, 000美元的贷款发起费用。
为了确定抵押贷款的APR，这些费用会添加到原始贷款金额中，以创建205, 000美元的新贷款金额。 然后，使用6％的利率来计算新的年度付款$ 12, 300。 将12, 300美元的年付款除以200, 000美元的原始贷款额，得出6.15％的APR。
联邦《贷款真相法》要求所有消费者贷款协议都列出APR以及名义利率。 最让借款人困惑的情况是，当两个贷方提供相同的名义利率和每月还款额，但实际年利率不同时。 在这种情况下，具有较低APR的贷方要求较少的前期费用，并提供更好的交易。
年利率与年收益率
APR仅考虑单利。 相反，年百分比收益率（APY）也称为有效年利率（EAR），考虑了复利。 结果，同一笔贷款的APY往往大于APR。 利率越高，复利周期越短，则APR和APY之间的差异就越大。
想象一下，一笔贷款的APR为12％，并且该贷款每月复利一次。 如果个人借了10, 000美元，则他一个月的利息为余额的1％或100美元。 这实际上将他的余额增加到$ 10, 100。 下个月，此金额的利息为1％，利息支付为$ 101，比上个月略高。 如果您保留该年度的余额，则实际利率为12.68％。 APY包括由于复利产生的利息支出的这些小变化，而APR则没有。
或说您将一项每年支付5％的投资与每月支付5％的一项投资进行比较。 首先，APY等于5％，与APR相同。 但是第二，APY为5.12％，反映了每月的复利。
顾问见解
Dann Ryan，CFP®
真诚咨询， 纽约，纽约
在利率上升的环境中，APR和APY之间的差异会扩大。 除了两者之间的差距在较高的利率下变得更大以外，复利期也变得更加重要。 因此，更频繁地合并的贷款吸引力较小。 例如，一些针对经纪账户的保证金贷款可能每天复利一次。
比较APR并不总是比将苹果与苹果进行比较简单，因此花时间进行APY计算并考虑所有成本通常是值得的。
APR与每日定期利率
每日定期利率是每天从贷款余额中收取的利率。 它是APR除以365（一年中的天数）。 同样，每月定期利率是APR除以12。只要在签署协议之前在某处列出了完整的12个月APR，就可以每月允许贷款人和信用卡提供商代表APR。
各种定义
鉴于APR的类型不同，并且它们之间可能存在混淆，考虑这种类型的利息计算时，有多种法律定义可供选择就不足为奇了。 例如，可以通过多种方式来计算有效的年利率，包括将初始费用添加到到期的余额中并在计算复利之前，或者通过将不计费用的每年利率复利，或通过将初始费用摊销为短期贷款。
在美国，实际年利率通常用定期利率乘以每年的复利期数来表示。 根据1968年颁布的《借贷真相法》，APR报告在整个1970年代发生了变化。
但是，该法案中的漏洞使一些不道德的汽车制造商和其他汽车制造商降低了“财务费用”，从而使APR低于客户期望的实际年利率。 《贷款真相法》（Truth in Lending Act）很难解决这些问题，自那时以来，“零年利率APR”汽车贷款一直是一种误导性现象。 然而，多年来，该法案已移交给其他多个主管部门，可以在此进行修订和更新。
美国境外的APR定义可能完全不同。 例如，欧洲联盟（EU）在定义此术语时着重于消费者权利和财务透明度。 尽管各个国家在确定在欧盟规定的情况之外和之后将采用该公式的确切情况上仍有一定的余地，但已为所有欧盟成员国建立了一种计算利率的单一方法。
APR如何引起误导
如上所述，实际年利率可能会误导实际成本。 一些专家认为APR最适合用来比较长期贷款。 即使有短期债务（例如7年期债券），APR实际上也低估了贷款成本。 这是因为APR计算采用的是长期还款计划。 对于还款速度更快或还款期较短的贷款，通过APR计算，成本和费用分布得太少。 如果假定这些费用分散在30年而不是7到10年的时间里，则其平均年度影响要小得多。
APR的可变利率抵押贷款（ARM）也遇到了一些麻烦。 APR估算始终假定利率不变，即使APR考虑了利率上限，您得到的最终数字仍然基于固定利率。 由于一旦固定利率期限结束，ARM的利率就不确定了，因此，如果未来抵押贷款利率上升，则APR估计值可能会严重低估实际借贷成本。
信用卡公司如何设定年利率
大多数信用卡具有浮动APR，通常称为可变APR。 这些功能具有随市场或指数或美国最优惠利率上下浮动的浮动利率。 通过采用此可变功能并向其添加银行保证金来进行设置。 例如，如果银行收取10％的保证金，最优惠利率为5％，则借款人支付15％的利率。
尽管数量很少且相距甚远，但也有一些固定利率信用卡可供选择。 使用信用卡（与其他类型的贷款不同），固定年利率实际上意味着利率保持锁定，直到贷方决定更改利率为止。 但是，除非有书面通知，否则不能更改它，并且该调整仅适用于贷款的未来，而不是追溯性的。
在某些情况下，信用卡公司针对不同类型的费用提供不同的APR。 例如，一张卡可能会收取一笔APR的购物费用，另一笔APR的现金垫款费用，第三笔APR的余额转账。 同样，银行向已逾期付款或违反持卡人协议其他条款的客户收取高额罚款APR，并提供低利率介绍性APR来吸引新客户，最好是倾向于在卡上保持余额的客户。
如果对APR进行介绍，则应谨慎管理。 2, 000美元的贷款余额具有12％的实际年利率，每月会产生20美元的利息费用。 将该余额转移到介绍性APR为0％的信用卡中，为期12个月，这使您可以将这20美元存入本金，更快地还清余额。
APR的问题
APR确实将自己的局限性和困难带入了融资领域。 从比较苹果与苹果到似乎无处实现的费用，APR虽然有用，但并不是最终解决方案。
比较困难
APR计算可能包含大量的一次性费用。 美国的监管机构在确定APR评估中必须包括或排除哪些费用方面遇到了困难。 结果，放款人具有确定如何计算APR的大量权限，因此APR可能会有所不同，这取决于放款人决定是否包括费用。
可能会产生许多费用，具体取决于借贷的类型。 例如，在抵押贷款情况下，评估费，产权，信用报告，申请，人寿保险，律师和公证人，文件准备等费用全部或可能不包括在APR计算中。 为了准确比较多个报价，潜在的借款人因此必须确定其中包括哪些费用，并且要彻底使用名义利率和其他成本信息来计算APR。
费用不包括在内
除了在计算APR时由贷方自行决定的费用外，还有其他费用有意排除在确定之外。 APR系统的批评者认为，因此，APR无法准确反映借款的总成本。 这些排除的费用可能包括上述滞纳金和其他一次性费用之类的罚款。
在许多情况下，这归结为术语问题。 贷方认为某些费用是转嫁成本，与借贷成本没有直接关系。 但是，对于许多借款人而言，这些费用似乎与APR计算中包含的其他费用类似。
名义年利率的问题
如上所述，大多数信用卡公司列出了名义APR（每月复利）。 这实际上与EAR不同。 由于利息呈指数性质，因此名义APR和EAR之间的即使很小的差异实际上也会对要支付的利息金额产生巨大的影响，尤其是在长期贷款的整个期限内。
APR的局限性
由于所讨论的时间段是APR计算中的关键组成部分，因此无法比较不同期限的多笔贷款的APR。 但是，APR可能有效地显示了不同的付款时间表如何影响借款人的总成本，尽管这也可能很难计算。
在计算提前还清的贷款的实际利率时，APR成本计算器通常并不是特别有效。 在这些情况下，实际利率可能会高于初始年利率。 这种情况经常出现，特别是在抵押贷款的情况下。 这些贷款的期限通常为30年，但是许多抵押借款人要么为其贷款再融资，要么在贷款期限结束之前就搬家。 在这些情况下，APR计算可能难以评估。
APR与APY的示例
在另一个示例中，XYZ Corp.提供了一种信用卡，每天收取的利息为0.06273％。 乘以365，即每年22.9％，即广告的APR。 现在，如果您每天要从卡中扣取$ 1, 000的其他商品，并且等到到期日之后（发卡行开始收取利息）开始付款，则您为购买的每件商品欠$ 1, 000.6273。
要计算APY或EAR（信用卡上最常用的术语），请加1（代表本金），然后将该数字乘以一年中复利期数的 幂 ； 从结果中减去1得到百分比：
</ s> </ s> </ s> APY =（1+定期利率）n-1其中：n =每年的复利期数
在这种情况下，您的APY或EAR为25.7％：
</ s> </ s> </ s> （（（1 +.0006273）365）-1 =.257
鉴于可以使用APR和不同的APY来代表相同的利率，因此有理由推断出贷方和借款人将强调更为讨人喜欢的数字来陈述自己的情况（1991年的《储蓄真相法》（Truth in Savings Act 1991）要求APR和APY在广告，合同和协议中披露）。
鉴于前者的储蓄存款表面上显示的数字较大，因此银行将以大字体显示储蓄帐户的APY，并以较小的字体显示其相应的APR。 当银行充当贷款人并试图说服其借款人其收取低利率时，情况恰恰相反。 用于比较抵押贷款的APR和APY利率的重要资源是抵押计算器。
