当商人需要融资来购买产品时，供应商在决定是否扩大其信誉时通常会依靠企业的声誉。 当供应商与同一个采购商合作多年，或者他们在行业中有很强的信誉时，这样做相对容易。
但是，当业务距离世界一半时，贷款可能是一个风险较高的提议。 解决此问题的一种方法是使用银行承兑汇票（BA）。
怎么运行的
银行承兑汇票是企业可以向银行定购的汇票草稿，如果银行想要针对交易对手风险的额外担保。 该金融机构承诺将在特定日期向出口公司支付特定金额，届时它将通过借记进口商的帐户来收回其资金。
银行承兑汇票的工作方式很像过期支票，这只是银行在以后向指定方付款的命令。 如果今天是1月1日，并且支票的日期是“ 2月1日”，则收款人无法兑现或存入整月的支票。 可以将其视为对他人资产提出债权的到期日。
关键区别
银行承兑汇票和过期支票之间最关键的区别也许是银行承兑汇票的真正二级市场。 过期支票没有这样的市场。 因此，银行承兑汇票被视为投资，而非支票。 持有人可以选择在二级市场上以折扣价出售BA，从而为投资者提供相对安全的短期投资。
由于双方的优势，BA在国际贸易中经常使用。 出口商通常比信誉良好的银行（如果有的话）少，因此依靠信誉良好的银行付款更为安全。 一旦银行核实或“接受”定期汇票，它将成为该机构的主要义务。
进口商在难以获得其他形式的融资时，或者BA成本最低时，可以求助于银行家的接受。 借贷的好处是进口商可以收到货物，并有机会在向银行付款之前转售它们。
银行承兑汇票类似于允许在指定的较晚日期付款的过期支票。
如何获得银行承兑汇票
银行承兑汇票可以创建为信用证，单据汇票和其他金融交易。 如果您试图获得接受，请与您有良好工作关系的银行联系。 您需要能够证明或提供担保，以备将来偿还银行的能力。 许多但不是所有银行都提供承兑汇票。 银行承兑汇票的运作方式很像短期固定利率贷款。 您要进行信用检查，并可能还要进行其他核保程序。 您还需要支付购买总费用的一定百分比。
折价验收
要了解银行承兑汇票作为一项投资，重要的是要了解企业如何在全球贸易中使用它们。 这是一个相当典型的例子。 美国一家公司Clear Signal Electronics决定从德国出口商Dresner Trading购买100台电视机。 完成贸易协议后，Clear Signal向其银行寻求信用证。 该信用证使银行成为负责完成交易的中介机构。
德累斯顿（Dresner）装运货物后，通常会通过其自己的金融机构将适当的文件发送到美国的付款银行。 出口商现在有两个选择。 它可以将承兑汇票保留到到期，或者可以将其出售给第三方，也许出售给负责付款的银行。 在这种情况下，Dresner收到的金额小于草稿的票面价值，但不必等待资金。
当银行以较低的价格回购承兑汇票时，据说是在“折现”承兑汇票。 如果Clear Signal的银行这样做，那么它基本上具有与Dresner相同的选择。 它可以保留汇票直到到期，这类似于向进口商提供贷款。 但是，更常见的是，它通过重新折价接受来补充资金，换句话说，以二级市场的折扣价出售它。 它可以推销商业银行本身，特别是如果它是一家较大的银行，或者招募证券经纪人来执行任务。
接受投资
由于接受是一项短期，可协商的协议，因此其行为与其他货币市场工具非常相似。 像国库券一样，投资者以折扣价购买银行汇票，并在到期时获得全部面值。 折扣和面值之间的差异决定了收益率。 在大多数情况下，到期日期在30到180天内。
银行承兑汇票不是在交易所交易，而是通过大型银行和证券交易商进行交易。 因此，大多数交易商不提供买价和卖价，而是与潜在投资者（通常是基金经理）协商价格。
这些汇票的定价在很大程度上取决于付款银行的声誉和规模。 信用评级较高的人通常可以以较低的收益率出售承兑汇票，因为据信他们几乎没有违约的机会。 在这方面，出售大量学士学位的机构也享有优势。
尽管银行通常通过纽约和其他主要金融中心的交易商出售承兑汇票，但它们可能会使用其分支机构网络来补充销售。 银行的工作人员通常会联系当地投资者，他们通常对小型交易感兴趣，而不是许多基金经理追求的一百万美元或更高的交易。 当地投资者通常接受较小的收益，并且由于该银行绕开了交易商，因此其销售费用可以少得多。
风险与回报
银行家的承兑汇票是货币市场工具，并且像大多数货币市场一样，它相对安全且具有流动性，特别是在付款银行享有良好信用等级的情况下。 银行承担付款的主要责任。 由于其声誉面临巨大风险，如果它无法为承兑汇票提供资金，则大多数提供承兑汇票的银行都是知名的，评级很高的机构。
但是，即使银行缺乏必要的现金来进行支付，投资者也会从交易中涉及的其他各方获得更多保护。 进口商对接收承担第二责任，出口商有或有义务。 实际上，在公开市场上购买或出售该工具的任何投资者均承担汇票的任何义务。
承兑汇票提供了适度获利的机会，收益率通常高于国库券的收益率。 通常，流动性不是问题，因为大多数银行家的承兑期限在1到6个月之间。 而且由于持有人不必持有至到期，因此持有人可以灵活选择是否转售。
银行承兑汇票的发行价格要比其面值低，并且总是低于面值交易，就像国库券一样。 100, 000美元承兑汇票的持有人可能不想等到到期时才收到这些资金，因此，持有人可以以990, 000美元的价格将承兑汇票卖给另一方。 尽管二级市场上的交易者可能会面临一些市场风险，但这些工具的高流动性和短期到期使得这种情况不太可能发生。
底线
对于那些寻求在其投资组合中平衡高风险投资的人，或者对于那些专注于资产保全的人来说，银行家的接受可以是一项良好的投资。 在风险/回报方面，广管局正处于最底层，紧靠国库券。
因为银行的承兑汇票价格是由买卖双方协商确定的，所以进行研究的投资者最有可能获得有竞争力的利率。 考虑到BA定价的易变性，尤其如此。 在一天的过程中，收益可能会大幅上升或下降。 因此，在进行购买之前，在信誉良好的网站上查询收益非常重要。 根据银行承担承兑汇票的主要义务，任何报价均应反映其声誉和信用等级。
